Cómo diseñar la estructura patrimonial de una nueva empresa; cómo diseñar la estructura patrimonial de una nueva empresa;

Muchos jefes de empresas de nueva creación, debido a la falta de conocimiento y experiencia relacionados con el capital, encontrarán problemas cuando quieran implementar incentivos de capital y Diseñar estructuras de capital Si encuentra tales problemas, puede caer en algunos malentendidos, lo que resultará en un diseño de estructura de capital irrazonable o en una implementación fallida de incentivos de capital.

Diseño de la estructura de capital

Antes de diseñar la estructura de capital, debemos darnos cuenta claramente de que la estructura de capital no es un simple índice de participación o índice de inversión, sino que debe basarse en el índice de participación. A través de una serie de ajustes a los derechos de los accionistas, las facultades de la asamblea de accionistas y del consejo de administración, y los procedimientos de votación.

1. Ratio patrimonial, gestión empresarial y toma de decisiones empresariales.

El patrimonio es un tipo de propiedad basada en la inversión. Los derechos de explotación de la empresa se derivan del capital o de una autorización basada en el capital. La toma de decisiones corporativas proviene del capital y al mismo tiempo afecta la dirección y escala de las operaciones corporativas. Mientras los accionistas tengan inversión, tendrán ciertos derechos de toma de decisiones. La diferencia radica en el grado de participación e influencia en la toma de decisiones.

En segundo lugar, los accionistas mayoritarios

Los accionistas con poder de decisión son legalmente accionistas mayoritarios. Hay dos formas de obtener el accionista mayoritario: en primer lugar, la inversión real directa alcanza más del 50%; en segundo lugar, la inversión real directa no llega al 50%, pero tiene el mayor índice de capital; Luego, al absorber accionistas de empresas relacionadas, amigos cercanos y parientes cercanos, se forma una situación de control dentro de la empresa en forma de alianza.

Tres. Obtener derechos de voto

Si no logra convertirse en el accionista mayoritario de la empresa mediante los dos métodos anteriores, ¿cómo controlar la empresa? En este caso, es necesario hacer grandes esfuerzos para redactar los estatutos al inicio de la constitución de la empresa para ampliar sus derechos de voto. Para lograr el propósito de este diseño de acciones, en términos generales, tenemos ciertas ventajas de mercado, ventajas técnicas o ventajas de gestión, y podemos utilizar estas ventajas a cambio de derechos de voto para compensar la falta de fondos de inversión.

En cuarto lugar, el debilitamiento o fortalecimiento del capital.

El debilitamiento o fortalecimiento del capital no se tiene en cuenta para proteger los intereses de los inversores reales y atraer talentos destacados. El diseño de capital convencional sigue los principios de igual contribución de capital e igualdad de derechos. Sin embargo, en el caso de accionistas inactivos y acciones secas, una vez que alguien exija todos sus derechos como accionista o exija la disolución de la empresa y la distribución de los activos restantes, la empresa se verá empujada a una situación peligrosa. Por lo tanto, en la práctica, las disputas futuras pueden evitarse efectivamente mediante el uso de los estatutos de la empresa, contratos de accionistas y otras formas para imponer restricciones y aclarar los derechos de los accionistas relevantes.

Procedimientos de votación del verbo (abreviatura de verbo)

Las asambleas de accionistas y la junta directiva son departamentos de votación comunes en los principales asuntos de la empresa, pero es necesario determinar cómo diseñar los formularios y procedimientos de votación. Basado en la situación real de la empresa. Algunas empresas cerradas estipulan que cuando los accionistas transfieren sus acciones a terceros, solo necesitan la aprobación de 2/3 de los derechos de voto de todos los accionistas; algunas empresas tienen restricciones especiales sobre la proporción de votos o el período para que sus herederos tomen decisiones en la empresa; -Elaboración y niveles de gestión tras el fallecimiento del accionista.

En resumen, los inversores deben considerar plenamente sus propósitos de inversión, los montos de inversión y las proporciones de inversión en la empresa, y realizar un análisis y consideración en profundidad de la estructura de capital en función de diversas ventajas, a fin de salvaguardar mejor sus propios intereses.Sentar las bases para el desarrollo constante de la empresa.

Diseño de incentivos de capital

El diseño de la estructura de capital está dirigido principalmente a inversores corporativos, lo que naturalmente es su derecho. Cuando una empresa va por buen camino y crece día a día, el talento es el recurso que más se necesita con urgencia. ¿Cómo estabilizar a los empleados y atraer talentos destacados? La introducción de un plan de incentivos de acciones es un enfoque común.

Elementos de diseño

Un plan de incentivos de capital exitoso primero considera el ciclo de desarrollo de la empresa, elige un método adecuado para la empresa y luego comienza a diseñar el plan, centrándose en seis elementos clave. factores.

1. Objetos de incentivo

Generalmente hay tres formas de incentivar objetos, a saber, beneficiarios de capital. Uno es la participación de todos los empleados, principalmente en la etapa inicial; el segundo es la participación de la mayoría de los empleados, que es principalmente adecuada para retener más talentos para apoyar el desarrollo de la empresa durante el período de rápido crecimiento; de empleados clave, y los beneficiarios son principalmente gerentes y personal de habilidades clave. Deben existir ciertos principios al seleccionar objetivos de incentivos. Aquellos que no cumplan las condiciones no pueden ser ignorados, y los incentivos de acciones no deben convertirse en retornos de acciones o recompensas de acciones.

2. Modelo de incentivos

Hay tres incentivos de mediano y largo plazo comúnmente utilizados: equidad, opciones y participación en los beneficios. Cada método tiene sus ventajas y desventajas, así como requisitos previos aplicables específicos.

Independientemente del método que se adopte, se debe tener en cuenta la combinación orgánica de mecanismo de incentivo y mecanismo de restricción para desatar verdaderamente el entusiasmo de los empleados.

3. Participación total de los empleados y su distribución

Esto resuelve principalmente el monto total de incentivos de capital, el número de incentivos de capital para cada beneficiario y el número de acciones reservadas para incentivos posteriores. . La forma de determinarlo se puede determinar en función de la situación real de la empresa. En términos generales, el número de acciones de cada beneficiario se determina básicamente en función del cargo y capacidades de valor personal.

4. Fuente de las acciones

En términos de asignación de acciones, la fuente de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa es más problemática y requiere una revisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China y la aprobación de la asamblea general. de los accionistas. Las fuentes de acciones generalmente incluyen emisiones direccionales, recompras del mercado de valores, transferencias de accionistas importantes, inventarios de acciones, etc. Entre ellos, las existencias en inventario se refieren a la parte que la empresa recompra en el mercado. Las acciones retenidas se vuelven a vender en algún momento en el futuro según lo requieran las opciones sobre acciones u otros incentivos a largo plazo.

5. Fuente de fondos

El método de compra de acciones también es una fuente de fondos para la compra de acciones. Generalmente, hay aportaciones en efectivo de los empleados, fondos de bienestar público acumulados por la empresa a lo largo de los años, fondos de bienestar, financiación proporcionada por la empresa o los principales accionistas, empleados que utilizan su capital para hipotecar préstamos de los bancos, etc. Estos métodos son fáciles de operar, pero algunos métodos generarán costos financieros y tendrán que pagar impuestos repetidamente. La empresa adoptará el método de inversión de los empleados y deducirá directamente el dinero de los salarios en proporción, lo que favorece el control de los empleados.

6. Mecanismo de salida

Algunos de los acuerdos que realiza el mecanismo de salida para que los empleados se retiren del plan de incentivos incluyen las siguientes tres situaciones: La primera es la renuncia normal, y las empresas suelen hacerlo. continuar permitiendo que estos empleados salgan de acuerdo con el contrato. Los empleados disfrutan de acciones u opciones; el segundo tipo es la renuncia anormal si la renuncia del empleado no causa pérdidas a la empresa y no viola el acuerdo de confidencialidad, la mayoría de las empresas aún pueden permitir la salida de acciones. ganancias que se han concedido; el tercer tipo es el despido, de conformidad con las normas pertinentes. Se revoca el derecho a disfrutar de beneficios patrimoniales.

Ocho pasos a implementar

En general, las empresas están más dispuestas a lanzar planes de incentivos de capital cuando la industria está baja, porque los indicadores de evaluación lanzados en este momento son más fáciles de completar y el Los resultados son más ideales. La implementación del plan de incentivos de capital incluye los siguientes ocho pasos:

El primer paso es determinar el contenido de la cooperación de capital, incluido qué hacer y el alcance comercial de la empresa.

El segundo paso es entender la estructura de propiedad. Los derechos de acciones se pueden dividir en tres niveles de significado: opciones (solo derechos de dividendos, no registrados, también llamados derechos de dividendos por parte de empresas privadas (registro basado en la consecución de un determinado objetivo o tiempo, que debe acordarse); por adelantado en forma de contrato) ); unidad de registro (los derechos de registro están protegidos por leyes y reglamentos).

El tercer paso es planificar y gestionar las finanzas de forma científica.

El cuarto paso es absorber continuamente la cultura de todos los empleados destacados y construir un buen sistema cultural unificado.

El quinto paso es aclarar los puntos clave de la concesión de acciones, como opciones o acciones virtuales dentro de dos años. No se retendrán acciones dentro de dos años, después de dos años se podrán convertir en acciones nominativas. , pero después de su salida, se les dará como un porcentaje del capital registrado.

El sexto paso es la supervisión del poder. Por ejemplo, los derechos financieros y estratégicos pertenecen a la junta directiva del grupo, el nombramiento y despido de los cuadros centrales pertenecen al presidente del grupo, y la contratación de personal y la gestión del desempeño pertenecen a el director general de la sucursal.

El séptimo paso es tomar disposiciones detalladas sobre la distribución salarial.

El octavo paso es formular un acuerdo de confidencialidad comercial.

Al diseñar incentivos de capital, también se debe estimar el impacto financiero potencial que puede tener en la empresa para ayudar a la empresa a emitir un juicio integral. Al mismo tiempo, los incentivos de capital también tienen un ciclo de vida determinado y deben ajustarse adecuadamente en función de los cambios en el entorno macro y político. Por ejemplo, en los primeros años, para motivar a los empleados y recaudar fondos internamente, Huawei adoptó la forma de emitir acciones restringidas virtuales al personal clave. Sin embargo, ahora las personas y el personal clave motivados por este dividendo están desalineados gradualmente. Por lo tanto, si bien la mayoría de las pequeñas y medianas empresas pueden aprender del modelo de incentivos bursátiles de Huawei, también deberían realizar ajustes racionales basados ​​en sus propias condiciones reales. La estructura de capital y los incentivos de capital son garantías para el desarrollo sostenible de la empresa y deben configurarse cuidadosa y científicamente en función de múltiples factores durante el diseño.

Lo anterior es la respuesta dada por Jingbang Consulting basada en su pregunta. Espero que le sea útil. 17 Después de consultar a Bangbang, se centró en una cosa: la reforma accionaria.