Gao dejó un fondo fiduciario de 200 millones de dólares a sus hijos. ¿Qué pasó con el fondo fiduciario?
Tan pronto como se transmitió la historia, la popular palabra "fondo fiduciario" se hizo muy popular en línea y fuera de línea. Debido a la necesidad de aprobación para cotizar en bolsa, muchas empresas nacionales que cotizan en Hong Kong han establecido fideicomisos familiares para controlar sus propias empresas, como Agile, Nine Dragons Paper, SOHO China, etc.
Vale la pena mencionar especialmente que debido a que Wu Yajun, presidente de Longfor Real Estate, hizo un buen uso de los instrumentos fiduciarios en el caso de divorcio y evitó las desastrosas consecuencias del divorcio de la familia del principal accionista de la empresa, Longfor Real. Estate alguna vez fue llamado una muestra de fideicomiso familiar por parte de los conocedores de la industria.
El fondo fiduciario familiar es una herramienta de herencia patrimonial.
La "Ley de Fideicomisos de la República Popular China" promulgada en 2001 da una definición completa del concepto de fideicomiso: Fideicomiso se refiere a que el fideicomitente confía sus derechos de propiedad al fideicomisario basándose en su confianza en el fiduciario. El acto de administrar o disponer de un bien en nombre propio en beneficio del beneficiario o para un fin específico basado en la voluntad del mandante.
Vale la pena señalar que algunas personas tienen malentendidos sobre los fideicomisos y los fondos. Se entiende que fideicomisos y fondos son dos conceptos independientes pero superpuestos.
Un fideicomiso es un acuerdo legal en el que usted (el fideicomitente) entrega la propiedad de su propiedad a otra persona (el fiduciario), quien administra la propiedad y entrega los ingresos operativos a alguien que usted designe. (beneficiario). En cuanto a cómo opera el fiduciario, depende de la ley bajo la cual se basa el fideicomiso y de los acuerdos en los documentos legales del fideicomiso.
Un fondo es un acuerdo de inversión, es decir, un grupo de personas (puede ser un pequeño número de personas o un público no especificado) reúne su dinero de una determinada forma y lo invierte en un de cierta manera, disfrute de los beneficios. Aquí hay muchas opciones para "alguna forma", puede ser una empresa, una sociedad o un fideicomiso.
Como se puede ver en el análisis anterior, la intersección de fideicomisos y fondos es que los inversores (fideicomitentes de fideicomisos) entregan fondos de forma centralizada a empresas fiduciarias (fideicomisarios de fideicomisos) para operaciones de inversión a través de acuerdos legales fiduciarios. Los ingresos por inversiones se distribuyen a los inversores (los beneficiarios del fideicomiso) de forma prorrateada. Este tipo de acuerdo de fideicomiso para inversiones a menudo se denomina "fideicomiso unitario".
Además de la intersección anterior, los fideicomisos (tradicionalmente, en países extranjeros) también pueden servir para otros fines además de la inversión, como la herencia de propiedades familiares, proporcionar fondos para la vida de las generaciones futuras, evadir impuestos en algunos casos, etc. . Además del modelo fiduciario, las formas de fondos comunes a nivel internacional incluyen formas de empresa (es decir, todo el dinero se invierte en empresas de inversión, los inversores son accionistas de las empresas de inversión y disfrutan de rendimientos de la inversión basados en el nivel y la participación del capital poseído) y sociedades. formularios (más comúnmente utilizados por fondos de capital privado y fondos de cobertura).
Se entiende que los fondos fiduciarios nacionales generalmente se refieren a fondos fiduciarios de inversión, también conocidos como fideicomisos de inversión, es decir, un fideicomiso que recauda fondos de inversores no especificados y confía a expertos que inviertan en su nombre, reduciendo así la inversión. riesgos y compartir los rendimientos de las inversiones. Los objetivos de inversión del fondo incluyen valores e industrias. En realidad, es un producto financiero y una herramienta de inversión.
El establecimiento de fondos fiduciarios en Hong Kong se refiere a fondos fiduciarios familiares, que son herramientas para la planificación patrimonial y la herencia patrimonial, en lugar de productos financieros y herramientas de inversión.
Los fondos fiduciarios no sólo protegen el futuro de sus hijos, sino que también le permiten heredar riqueza. La herencia patrimonial no es sólo la gestión continua de la propiedad, sino también el beneficio continuo para los miembros de la familia. Los fideicomisos, los seguros y los testamentos entran en la categoría de herencia patrimonial. El testamento sólo aclara la propiedad de los activos, y el fideicomiso puede decidir cuándo, dónde y cómo distribuir los activos a un solo beneficiario o a varios beneficiarios, especialmente personas de alto patrimonio neto. Los fideicomisos son una herramienta legal muy importante para la herencia patrimonial.
Los fideicomisos se pueden dividir en fideicomisos públicos y fideicomisos privados, debido principalmente a la diferencia en los beneficiarios. Los beneficiarios de un fideicomiso caritativo son personas no especificadas, mientras que un fideicomiso privado está diseñado para beneficio privado. La mayoría de los fideicomisos familiares son fideicomisos privados.
Los expertos de la industria señalaron que el fondo fiduciario de "En nombre del pueblo" se refiere a un fideicomiso privado.
Los fondos fiduciarios familiares pueden asegurar el capital corporativo.
El fideicomiso familiar (también conocido como fideicomiso familiar) se refiere a un modelo de gestión patrimonial en el que el fideicomitente transfiere la propiedad familiar al fiduciario, y el fiduciario la administra en beneficio de miembros de la familia o para fines específicos.
Los fideicomisos familiares separan a los propietarios y beneficiarios de los activos. Una vez comprado, el dinero existe de forma independiente y no es propiedad privada de nadie. Independientemente de si se trata de divorcio o herencia, el dinero no se dividirá y el beneficiario de los bienes sólo podrá fijarse según la voluntad del fideicomitente.
(Diagrama del marco de confianza familiar)
Este modelo es particularmente común entre personas ricas extranjeras, como el Fondo de la Familia Rothschild, el Fondo de la Familia Rockefeller, el Fondo de la Familia Bill Gates y Anita. El fondo de patrimonio de Mui, el fondo familiar Li Ka-shing y los fondos fiduciarios familiares de magnates nacionales como Niu Gensheng, Wu Yajun, Zhang Yin y Pan Shiyi.
En la actualidad, los fideicomisos familiares en China se establecen principalmente a través de fideicomisos extraterritoriales en el extranjero, y la mayoría de ellos se establecen en las Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas.
Se entiende que las tenencias de fondos fiduciarios son muy comunes entre las grandes empresas que cotizan en bolsa en Hong Kong. Personas ricas o celebridades en Hong Kong, como Cheung Kong Holdings (familia Li Ka-shing), Henderson Land Development (familia Kwok), Sun Hung Kai Properties (familia Kwok), Hang Lung Group (), Emperor International (), Dah Sing Bank Group (Wong Shouye), etc., se establecieron hace muchos años y poseen acciones en empresas que cotizan en bolsa a través de sus respectivos fideicomisos familiares.
Cabe mencionar que el establecimiento de un fideicomiso familiar puede proteger el control de la empresa familiar. Por ejemplo, el Bank of East Asia (00023) fue atacado por otros consorcios porque su principal accionista, Lee, diluyó su participación mayoritaria entre muchos miembros de la familia. Por el contrario, Agile resolvió con éxito el dilema de la propiedad dispersa mediante el uso de fideicomisos familiares.
Ajule Group, fundado en 1997, fue originalmente propiedad de los hermanos Chen Chen Zhuolin y Chen Zhuoxian se desempeñan como presidente y vicepresidente del grupo, Chen Zhuoxi y Chen Zhuonan son directores ejecutivos y senior; vicepresidentes; su esposa es presidenta unida. Para lograr el objetivo de cotizar en Hong Kong en junio de 2005, la familia Chen reorganizó el negocio del grupo y estableció Agile Real Estate (03383) en las Islas Caimán en julio de 2005, y concentró el capital familiar disperso en una empresa llamada Top Coast's. La compañía de inversión actúa como fiduciaria del fideicomiso de la familia Chen, con los cinco hermanos Chen y Lu como beneficiarios.
Los datos revelados por la Bolsa de Valores de Hong Kong muestran que actualmente, Coastal Land todavía posee el 62,63% del capital social de Agile. La familia Chen ha logrado la concentración del capital a través de fideicomisos familiares.
Longfor Real Estate es una muestra de confianza familiar.
Ya en 2012, el caso de divorcio de Wu Yajun, presidente de Longfor Real Estate, llevó el concepto de fideicomiso familiar al centro de atención de la opinión pública. El caso Longfor Real Estate Trust es muy famoso. La razón por la que es famoso no es por la compleja estructura de capital o el acuerdo de fideicomiso bien redactado, sino porque las dos personas que deberían usar el fideicomiso hicieron buen uso de la herramienta del fideicomiso cuando deberían usar el fideicomiso.
Según el prospecto original de Longfor Real Estate, ya en junio de 2007 5438 065438, Wu Yajun y su exmarido Cai Kui registraron Longfor Real Estate en las Islas Caimán, y sus acciones eran propiedad de CharmTalent. y PreciousFull.
El 5 de junio de 2008, Wu Yajun y Cai Kui registraron otra empresa llamada Longfor Investment en las Islas Vírgenes Británicas, y el capital de la empresa estaba en manos de Longfor Real Estate.
En junio de 2008, Longfor Investment adquirió todo el capital social emitido de Jiaxun Development, un activo que la pareja pretendía utilizar para la cotización. Después de que Longfor Investment adquiriera Jiaxun Development, transfirió su capital a CharmTalent y PreciousFull a precios de 654,38.092 millones de dólares de Hong Kong y 654,38.028 millones de dólares de Hong Kong, respectivamente.
Casi al mismo tiempo, Wu Yajun y Cai Kui transfirieron nuevamente sus acciones.
Wu Yajun transfirió todas las acciones de Jiaxun Development en poder de CharmTalent a Yinhai Asset Co., Ltd. (denominada Yinhai), una subsidiaria de propiedad total de HSBC International Trust Co., Ltd. registrada en las Islas Vírgenes Británicas, en el en forma de donación sin costo; Cai Kui también transfirió todas las acciones de Jiaxun Development en poder de PreciousFull a Silverland Asset Limited, una subsidiaria de propiedad total de HSBC International Trust Co., Ltd. registrada en las Islas Vírgenes Británicas, y llegó a un acuerdo. en forma de un fideicomiso de la familia Cai.
En este punto, Yinhai y Yindi se han convertido en los accionistas mayoritarios directos de Longfor Real Estate. Wu Yajunhe ya no controla directamente el capital de Longfor Real Estate, sino que lo controla a través de Wu Family Trust y Cai Family Trust. .
Los beneficiarios del Wu Family Trust son varios miembros de la familia Wu y un fideicomiso llamado Fitall, que beneficia a los empleados y la administración de Longfor Real Estate con fines de incentivos de capital. Como marido de Wu Yajun en ese momento, también se consideraba que Cai Kui tenía interés en esta parte de las acciones.
Los beneficiarios del Chua Family Trust son varios miembros de la familia Chua y Fitall. La participación en esta parte del capital también pertenece a la ex esposa de Cai Kui, Wu Yajun.
Se entiende que un fideicomiso es una propiedad independiente y no se considera marido y mujer en caso de divorcio y no necesita estar separado. En otras palabras, no fue el divorcio lo que le dio a Cai Kui más de 20 mil millones de dólares de Hong Kong en riqueza, sino que esta parte se convirtió en propiedad independiente de Cai Kui desde el momento en que se estableció el fideicomiso.
Bajo este marco, no importa lo que suceda con la identidad y la naturaleza de Cai Wu y su esposa, el capital de la empresa eventualmente deberá fusionarse en uno a través del fondo fiduciario familiar, que en cierto sentido garantiza que los dos principales accionistas Coherencia de acción.
En comparación con las desastrosas consecuencias del divorcio familiar entre los principales accionistas de algunas empresas cotizadas, el modelo de división de propiedades de Wu Yajun y Cai Kui, que estaba relacionado con la estabilidad empresarial y la herencia del patrimonio familiar, se consideró maduro en ese momento. y mirando hacia adelante. Los conocedores de la industria dijeron que el principal accionista de Longfor Real Estate ha aprovechado al máximo el papel de aislamiento de seguridad de la propiedad del fideicomiso.
Según la divulgación de HKEx, HSBC International Trust Co., Ltd. posee actualmente 70,55 acciones de Longfor Real Estate; Yinhai posee 43,97 acciones;