¿Qué significa fondo de capital no privado?
En el caso de los fondos de capital privado emitidos en plataformas fiduciarias, las empresas fiduciarias tienen la responsabilidad y la obligación de revelar información precisa sobre los fondos. Cuando se establece el Sunshine Private Equity Fund, la compañía fiduciaria emite un anuncio de creación y divulga información del administrador del fondo, etc. Durante la operación de Sunshine Private Equity Funds, las compañías fiduciarias deben divulgar el valor neto del fondo a tiempo, generalmente semanal o mensualmente, y una pequeña cantidad de divulgaciones trimestrales. Cuando cambia el administrador de un Sunshine Private Equity Fund, se ajusta el alcance de la inversión o es necesario liquidar el producto por adelantado, la compañía fiduciaria debe revelarlo. Sin embargo, las grandes participaciones y acciones de Sunshine Private Equity no se divulgan públicamente.
Pregunta 2: ¿Qué es un fondo de capital privado? Los fondos de capital privado, conocidos como capital privado en el extranjero, son un concepto financiero correspondiente a los fondos de capital público. Es una inversión * * * que se recauda de forma privada y pública de inversores específicos. A menudo se le llama "fondo clandestino" en el mercado financiero de mi país.
Existen dos tipos de fondos de capital privado comúnmente utilizados en el mercado financiero. Uno es un fondo de capital privado contractual basado en la firma de un contrato de inversión encomendado y el otro es un fondo de capital privado corporativo basado en. un * * * fondo de inversión por acciones. En la actualidad, los fondos de capital privado más populares en China son generalmente fondos de capital privado contractuales.
Desde una perspectiva legal, los fondos de capital privado contractuales son esencialmente una relación legal de fideicomiso, y sus partes incluyen al patrocinador (administrador del fondo), al inversionista (comprador de acciones del fondo) y al beneficiario (general Para inversionistas o fondos titulares de unidades). Los inversores confían fondos fiduciarios al administrador del fondo mediante un contrato (contrato de fideicomiso); el administrador del fondo utiliza los fondos del fondo en su propio nombre para realizar inversiones en valores o inversiones industriales. Los ingresos por inversiones son compartidos por los partícipes y las pérdidas por inversiones también son compartidas por los partícipes del fondo. Al mismo tiempo, el gestor del fondo recibe la remuneración acordada. Antes de que se promulguen en mi país las leyes y reglamentos pertinentes sobre el ajuste de los fondos de capital privado, dichos fondos de capital privado pueden ser supervisados con referencia a las disposiciones pertinentes de la Ley de Fideicomisos.
Debido a la falta de regulaciones legales sistemáticas, los fondos de capital privado contractuales de mi país a menudo tienen enormes riesgos potenciales en sus operaciones e incluso se han convertido en una herramienta para que algunos delincuentes busquen beneficios ilegales. En la práctica, existen dos tipos comunes de fondos de capital privado ilegales: la recaudación ilegal de fondos y la absorción ilegal o encubierta de depósitos públicos.
De acuerdo con las disposiciones del derecho penal de mi país, la recaudación ilegal de fondos se refiere al comportamiento de personas jurídicas, otras organizaciones o individuos que recaudan fondos del público sin la aprobación de las autoridades competentes. El objetivo de la recaudación ilegal de fondos es el público, y los métodos son en su mayoría fraude. Se engaña al público y se lo induce a invertir prometiendo altos rendimientos y altas tasas de interés. El fraude es la razón más importante prohibida por la ley. En términos generales, los fondos de capital privado se dirigen a un pequeño número de inversores específicos, y el umbral para estos inversores suele ser alto. La cantidad de fondos involucrados debe ser de cierta escala, como más de 6,543,8 millones de yuanes. El propósito es * * * invertir juntos y * * * disfrutar de los beneficios, por supuesto, incluidos los riesgos. Sin embargo, si el patrocinador de un fondo de capital privado promete a los inversores un alto porcentaje de rentabilidad garantizada, se puede considerar una recaudación de fondos ilegal.
De acuerdo con las leyes de nuestro país, sin la aprobación de las autoridades financieras, ninguna unidad o individuo puede dedicarse al negocio de absorber depósitos públicos o absorber depósitos públicos en forma encubierta, de lo contrario constituirá un acto ilegal. La diferencia fundamental entre absorber ilegal o encubiertamente depósitos públicos y fondos de capital privado es si se pagan intereses. Los ingresos de los fondos de capital privado provienen de ingresos de riesgo y no deben implicar ningún tipo de interés fijo, de lo contrario serán ilegales.
En resumen, si el establecimiento de un fondo de capital privado cumple con las disposiciones de la ley de fideicomisos de mi país, su legalidad debe estar fuera de toda duda, pero en su proceso de operación específico, no debe violar las disposiciones pertinentes. de las leyes existentes.
Pregunta 3: ¿Qué son los fondos de capital privado no estándar? Se refiere a fondos de capital privado que invierten en activos no estándar.
Según el Documento No. 8 emitido por la Comisión Reguladora Bancaria de China a finales de marzo de 2013, la definición de activos no estándar es: activos crediticios no estandarizados se refieren a activos crediticios que no se negocian en el mercado interbancario y el mercado bursátil, incluidos, entre otros, activos crediticios, préstamos fiduciarios, bonos encomendados, letras de aceptación, cartas de crédito, cuentas por cobrar, diversos tipos de derechos beneficiarios, financiación de capital con cláusulas de recompra, etc.
Los fondos de capital privado son una forma de inversión de fondos, una forma de inversión que no recauda fondos públicamente ni invierte en grupos específicos. El alcance de la inversión de esta forma de inversión es relativamente flexible y puede participar en acciones, bonos, futuros, opciones, mercado primario y mercado secundario.
Por lo tanto, los fondos de capital privado no estándar deberían referirse a fondos de capital privado que invierten principalmente en activos de bonos no estándar.
Pregunta 4: La diferencia entre los fondos de capital privado y los administradores de fondos de capital privado es que son principalmente iniciados y establecidos por compañías de valores y compañías de inversión fiduciarias establecidas de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes y los principales patrocinadores están en buenas condiciones; condiciones de funcionamiento y han obtenido beneficios continuos en los últimos tres años; el capital desembolsado de cada patrocinador no es inferior a 300 millones de yuanes; el capital desembolsado mínimo de la empresa de gestión de fondos propuesta es de 6,543,8 millones de yuanes; y un plan de gestión de fondos viable; hay un administrador de fondos calificado; Comisión Reguladora de Valores de China. Se especifican otras condiciones; Al solicitar el establecimiento de una empresa de gestión de fondos, generalmente es necesario presentar los documentos pertinentes al Departamento de Gestión de Valores para su revisión. Sólo después de que una empresa de gestión de fondos calificada haya sido aprobada y registrada por el departamento de gestión de valores, la empresa de gestión de fondos podrá realizar negocios. Por ejemplo, en Estados Unidos, las sociedades gestoras de fondos están sujetas a la Ley de Asesores de Inversiones. La autoridad de aprobación para las empresas de gestión de fondos es la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). En Japón, cualquier empresa que quiera convertirse en una empresa de gestión de fondos (sociedad fiduciaria) debe obtener una licencia del Ministerio de Finanzas, y una empresa de gestión de fondos (sociedad fiduciaria) sólo puede firmar contratos que involucren fondos de inversión en valores si obtiene una licencia del el Ministerio de Hacienda. De acuerdo con las "Medidas provisionales para la gestión de fondos de inversión en valores" de mi país y el "Aviso sobre cuestiones relativas a la solicitud para el establecimiento de empresas de gestión de fondos" de la Comisión Reguladora de Valores de China, la solicitud de establecimiento de una empresa de gestión de fondos requiere los siguientes procedimientos: (1) La solicitud para el establecimiento de una sociedad de gestión de fondos debe ser presentada por al menos dos Iniciado por un patrocinador calificado. El patrocinador principal deberá presentarse ante la Comisión Reguladora de Valores de China como solicitante. (2) La constitución de una sociedad gestora de fondos debe pasar por dos etapas: preparación y apertura. El establecimiento y apertura de una sociedad de gestión de fondos debe ser aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China. (3) Para solicitar el establecimiento de una empresa de gestión de fondos, el patrocinador principal deberá presentar los siguientes materiales de solicitud a la Comisión Reguladora de Valores de China como solicitante: informe de solicitud; información de la lista de patrocinadores y resumen del acuerdo de patrocinadores; persona responsable del trabajo preparatorio China Otros materiales requeridos por la Comisión Reguladora de Valores de China. Entre ellos, el acuerdo de patrocinador incluye principalmente: los derechos y obligaciones básicos del patrocinador, el método de aportación de capital por parte del patrocinador para suscribir acciones del fondo, las acciones del fondo mantenidas durante la primera suscripción y la autorización del patrocinador al patrocinador principal. etc. (4) El período de preparación para las sociedades gestoras de fondos aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China es de 6 meses. En caso de circunstancias especiales, podrá ampliarse adecuadamente con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, pero el período máximo no excederá de 1 año. Durante el período de preparación, no se permite la gestión de fondos y otras actividades comerciales. (5) Al prepararse para establecer una empresa de gestión de fondos, el solicitante deberá presentar una solicitud de apertura de negocios a la Comisión Reguladora de Valores de China y presentar los siguientes materiales de solicitud: estado de preparación, certificado de verificación de capital, situación del personal, estructura organizativa interna y funciones. sistema de gestión, estatutos, locales comerciales e instalaciones tecnológicas, planes de gestión de fondos y reglas comerciales, así como otros materiales requeridos por la Comisión Reguladora de Valores de China. Entre ellos, los estatutos de la sociedad deben estar formulados de conformidad con las "Medidas Provisionales para la Administración de Fondos de Inversión en Valores", las "Directrices de Implementación N° 4" y las "Directrices sobre Artículos Esenciales de los Estatutos de las Sociedades Administradoras de Fondos" emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de China. (6) Una empresa de gestión de fondos establecida tras la aprobación deberá realizar los trámites de registro ante el departamento de administración industrial y comercial con el documento de aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China y deberá obtener el certificado de registro de la Comisión Reguladora de Valores de China con la licencia comercial. emitido por el departamento de administración industrial y comercial y el documento de aprobación de la licencia de persona jurídica de la Comisión Reguladora de Valores de China. (7) Las compañías de gestión de fondos establecidas tras su aprobación serán anunciadas al público de manera uniforme por la Comisión Reguladora de Valores de China en los periódicos designados, y la tarifa de anuncio será pagada por la compañía de gestión de fondos que haga el anuncio.
Las inversiones de capital privado están muy orientadas y tienen tipos de interés extremadamente limitados. Para obtener más información, visite el canal de capital privado de "Haomai Fund Network".
Pregunta 9: ¿Cuál es la diferencia entre capital privado y capital riesgo? Todos son profesionales. Resulta que también soy inversor. Habla en el idioma local. Haz que sea más fácil de entender para el anfitrión.
Capital privado:
Cuando fui a Shanghai, conocí varias empresas de capital privado. Su modelo de operación es más o menos así. Supongamos que tiene 20 millones, luego busca grandes fondos inactivos y encuentra 80 millones a través de varios canales. De esta forma se recaudaron 100 millones de fondos. Luego creó una sociedad de inversión. Cada inversor tiene su propia parte de la empresa. Luego invierta en buenos proyectos, incluida la inversión en fábricas, la inversión en empresas de alta tecnología, la inversión en empresas de Internet, etc. Habrá dividendos y ganancias después de la inversión. Por supuesto. Más empresas de capital privado no esperan dividendos de las empresas en las que invierten. A menudo, una empresa cotiza en bolsa después de invertir en ella. Por ejemplo, empieza a invertir 20 millones. Salir a bolsa es diferente. El valor bursátil original de 20 millones de repente se convirtió en 200 millones. Ganarás dinero.
Las anteriores son inversiones de capital privado.
También existe una especie de fondo de capital privado, que utiliza dinero de personas llamadas Lao Bai para crear un fondo para invertir en acciones. Una empresa similar a un fondo general. Actualmente existen muchas empresas de este tipo.
Inversión de riesgo, normalmente grandes sumas de dinero. Se creó una empresa de inversión profesional, capital de riesgo. Este tipo de capital de riesgo es tanto internacional como nacional. Sin embargo, suele ser una institución grande la que invierte una gran cantidad de dinero en una empresa prometedora. Hace casi tan poco como la inversión de capital privado. La diferencia es que la inversión de capital privado está más impulsada por circunstancias privadas.
Actualmente, la inversión de capital privado no tiene un estatus jurídico claro. Esta es también la razón por la que existen muchas empresas de capital privado en forma de empresas de proyectos. Colocaciones privadas que no cumplen con los estándares internacionales.
Es complicado decirlo. Sólo di algunas palabras. Si no entiendes nada. Discutamos esto un poco más.
Pregunta 10: ¿Qué significa fondo de capital privado abierto? Un fondo abierto significa que cuando el patrocinador del fondo establece el fondo, el tamaño total de las acciones del fondo no es fijo. Las acciones del fondo se pueden vender a los inversores en cualquier momento según sus necesidades, y las acciones del fondo emitidas externamente se pueden canjear a petición de los inversores. Los inversores pueden comprar fondos a través de agencias de venta de fondos, lo que aumentará los activos y la escala del fondo en consecuencia, o pueden vender sus acciones del fondo a empresas de fondos y recibir reembolsos en efectivo, lo que reducirá los activos y la escala del fondo en consecuencia.
Los fondos de capital privado tienen las siguientes ventajas: (1) Dado que los fondos de capital privado se dirigen a un pequeño número de inversores específicos, sus objetivos de inversión pueden ser más específicos y pueden proporcionar productos de servicios de inversión personalizados basados en las necesidades especiales. de clientes; (2) En general, los fondos de capital privado requieren menos procedimientos y documentos y están sujetos a menos restricciones. Las regulaciones generales no son tan estrictas y detalladas como las de los fondos de oferta pública. Por ejemplo, se han relajado las restricciones a la inversión en acciones individuales, un inversor puede poseer más de una determinada proporción de acciones de fondos y el límite mínimo sobre el tamaño de los fondos de capital privado es aún menor. Por lo tanto, la inversión de los fondos de capital privado es más flexible; (3) En términos de divulgación de información, los fondos de capital privado no necesitan revelar los detalles de las colocaciones privadas con tanta regularidad como los fondos de capital público. En comparación con las ofertas públicas, las colocaciones privadas son una inversión que recauda fondos de forma privada de inversores específicos. Básicamente, existen dos formas: una es un fondo de inversión contractual basado en la firma de un contrato de inversión encomendado y la otra es un fondo de inversión corporativo basado en * * * invertir en acciones para constituir una sociedad anónima. Los fondos de capital privado recaudan fondos a través de medios privados. El objetivo de la recaudación de fondos son sólo unos pocos inversores específicos, y el círculo es pequeño pero no bajo. A diferencia de los estrictos requisitos de divulgación de información de los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen requisitos mucho más bajos a este respecto y la supervisión de los fondos de capital privado es relativamente laxa. Por lo tanto, la inversión de los fondos de capital privado es más oculta y la operación es más flexible. , y la probabilidad de obtener altos rendimientos es correspondientemente mayor. Los fondos de capital privado se han convertido en la fuerza de capital más reservada del mercado de capitales de China debido a su naturaleza no pública.
Los inversores de fondos de capital privado pueden negociar con el patrocinador del fondo para determinar la dirección y los objetivos de inversión del fondo, lo que tiene la naturaleza de un acuerdo. El patrocinador del fondo toma decisiones unilaterales sobre asuntos relevantes y los inversores las aceptan pasivamente. Sus ventas y reembolsos los realiza el gestor del fondo mediante negociaciones privadas con los inversores.
Para las carteras de inversión de capital privado, generalmente solo se necesita medio año o un año para anunciar la cartera de inversiones y los rendimientos de forma privada. La supervisión de * * * es mucho más laxa que la de los fondos públicos, por lo que las inversiones están más ocultas y las posibilidades de obtener altos rendimientos son mayores. Sin embargo, los fondos de capital privado también tienen deficiencias obvias: los fondos de capital privado están sujetos a una supervisión relativamente laxa, sus operaciones carecen de transparencia y puede haber actividades ilegales como el uso de información privilegiada y la manipulación del mercado, lo que será perjudicial para la protección de los intereses de tenedores de fondos. Si bien pueden generar mayores rendimientos, implican mayores riesgos de inversión, como el riesgo moral y el riesgo de agencia por parte del administrador del fondo. Además, el número de valores de fondos emitidos de esta manera es generalmente pequeño, tiene poco reconocimiento y liquidez por parte de los inversores y no se pueden cotizar ni negociar. (4) El umbral de entrada para los fondos de capital privado es relativamente alto, mucho más alto que los 10.000 yuanes para los fondos de capital público. Es un lugar para que jueguen los ricos.
Existe un tipo de fondo de capital privado llamado Sunshine Private Equity Fund, que se emite con la ayuda de empresas fiduciarias y está registrado en agencias reguladoras. Invierte principalmente en el mercado secundario de valores. bancos de terceros y publica periódicamente informes de rendimiento. El área entre los fondos de capital privado soleados y los fondos de capital privado generales (los llamados "grises").
Más importante aún, se trata principalmente de estandarización y transparencia, porque la emisión en la plataforma de una empresa fiduciaria puede garantizar la seguridad de los fondos de los suscriptores de colocación privada. Los fondos de capital privado Sunshine generalmente solo se refieren a fondos de capital privado emitidos de manera "abierta". La llamada apertura significa que los suscriptores de los fondos deben asumir todos los riesgos de la inversión y disfrutar de la mayor parte de los rendimientos de la inversión. Las empresas de capital privado no prometen rentabilidad.