¿Cuáles son los beneficios de ser director de una sociedad cotizada?
1. Obligaciones básicas de los directores
1. Deber de lealtad: En el desempeño de sus funciones se debe actuar en el mejor interés de la empresa y no debe entrar en conflicto con los intereses de la empresa. . Las principales disposiciones se encuentran en los artículos 148 y 149 de la Ley de Sociedades Anónimas.
2. Deber de diligencia: Debe creerse razonablemente que una persona corriente y prudente que redunde en el mejor interés de la empresa debe prestar la debida atención en cargos y circunstancias similares, es decir, el director; ha hecho un buen trabajo Mi propio trabajo realmente desempeña mi papel y garantiza que el funcionamiento normal y los intereses de la empresa no se vean perjudicados. Por ejemplo:
1) Si un director independiente no asiste personalmente a las reuniones del directorio por tres veces consecutivas, el directorio deberá solicitar a la asamblea de accionistas su reemplazo y asegurar que; -Se realizan inspecciones del sitio durante al menos 10 días al año.
2) Los consejeros deberán asistir personalmente a las reuniones del consejo. Si un director tiene alguna de las siguientes circunstancias, deberá dar una explicación por escrito e informar a la Bolsa: (1) No asistir personalmente a las reuniones de la junta durante dos meses consecutivos (2) No asistir personalmente a las reuniones de la junta durante 12 meses consecutivos; meses durante su mandato exceda el número de reuniones del consejo de administración durante ese período.
3. Obligaciones de bloqueo de acciones: incluyen principalmente el tamaño de las acciones no restringidas y las restricciones a las transacciones de acciones durante el plazo. Por ejemplo:
1) Ley de Valores: Durante el mandato, el número de acciones transferidas cada año no podrá exceder del 25% del número total de acciones de la sociedad que se posean; un año a partir de la fecha de cotización de las acciones de la sociedad. El personal antes mencionado no podrá transmitir las acciones de la empresa que posea dentro de los seis meses siguientes a su dimisión.
2) Aviso de la Bolsa de Valores de Shenzhen sobre la regulación adicional del comportamiento de compra y venta de acciones de los altos ejecutivos de pequeñas y medianas empresas: Los directores, supervisores y altos directivos deberán, dentro de los seis meses siguientes a la declaración de su renuncia, pasar la notificación de la bolsa de valores en diciembre El número de acciones de una empresa que cotiza en bolsa vendida no deberá exceder el 50% del número total de acciones de la empresa que posee.
3) Normas de gestión de las acciones en posesión de directores, supervisores y altos directivos de empresas cotizadas y sus modificaciones: Los directores, supervisores y altos directivos de empresas cotizadas no pueden comprar ni vender acciones de la empresa durante los siguientes períodos: (1) Dentro de los 30 días anteriores al anuncio del informe regular de la empresa que cotiza en bolsa (2) Dentro de los 10 días anteriores al anuncio del pronóstico de desempeño de la compañía que cotiza en bolsa o del informe preliminar de desempeño (3) Dentro de los 2 días hábiles posteriores al suceso; de un evento importante que pueda tener un impacto significativo en el precio de negociación de las acciones de la empresa o en el proceso de toma de decisiones (4) Otros plazos especificados por la bolsa de valores;
3) Otras regulaciones: los accionistas mayoritarios, los controladores reales y los accionistas que transfieren acciones están bloqueados durante tres años a partir de la fecha de cotización. Los accionistas mayoritarios no pueden anunciar informes periódicos dentro de los 65.438+05 días; , o el anuncio del informe de desempeño Dentro de los primeros 65,438+00 días, las acciones se compran y venden durante el período de planificación para eventos importantes que puedan tener un mayor impacto en el precio de la transacción, hasta que el anuncio público se complete o finalice de acuerdo con la ley. ; el GEM ha agregado nuevos accionistas a través de aumento de capital y expansión de acciones en los últimos seis meses, sujeto al límite de la regla de bloqueo del 50% de aumento de un año que los accionistas ordinarios deben bloquear durante un año;
4. Obligaciones de prohibir la negociación a corto plazo: Los directores, supervisores, altos directivos y accionistas que posean más del 5% de las acciones de una empresa cotizada están obligados a vender sus acciones de la empresa en el plazo de seis meses a partir de esa fecha. compra Si las acciones se vuelven a comprar dentro de los seis meses siguientes a la venta, el producto pertenecerá a la empresa y el consejo de administración de la empresa recuperará el producto. Sin embargo, si una sociedad de valores posee más del 5% de las acciones debido a la compra exclusiva de las acciones restantes después de la venta, no está sujeta al período de seis meses para vender las acciones.
5. Obligación de divulgación de información: El deudor no se basa en si es alto directivo, y no exige culpa. Es imperdonable que no lo sepa o no esté familiarizado con él, a menos que usted se oponga o lo denuncie.
1) Los administradores y altos directivos de las sociedades cotizadas deberán firmar opiniones confirmatorias escritas en los informes periódicos de la sociedad.
2) El consejo de supervisión de una empresa que cotiza en bolsa revisará los informes periódicos de la empresa preparados por el consejo de administración y proporcionará opiniones de revisión por escrito.
(3) Los directores, supervisores y altos directivos de las empresas cotizadas deberán garantizar que la información divulgada por las empresas cotizadas sea verdadera, exacta y completa.
4) Los prospectos, los métodos de obtención de bonos corporativos, los informes de contabilidad financiera, los documentos de informes de cotización, los informes anuales, los informes intermedios y otros materiales de divulgación de información anunciados por los emisores y las empresas que cotizan en bolsa contienen registros falsos o declaraciones engañosas, o si una omisión importante causa que los inversores sufran pérdidas en las transacciones de valores, el emisor y la sociedad cotizada serán responsables de la indemnización, el emisor, los directores, supervisores, altos directivos y otro personal directamente responsable de la sociedad cotizada, así como el patrocinador y; la sociedad aseguradora de valores, será responsable de la indemnización El emisor, el accionista mayoritario o el controlador real de la sociedad cotizada será solidariamente responsable de la indemnización con el emisor y la sociedad cotizada, a menos que pueda demostrar que no tiene culpa; Si el emisor, el accionista controlador o el controlador real de la sociedad cotizada tienen culpa, será solidariamente responsable con el emisor y la sociedad cotizada de la indemnización.
2. Responsabilidades básicas de los administradores
1. Responsabilidad penal: el delito de declarar falsamente el capital social para defraudar el registro mercantil (artículo 158 de la Ley Penal), el delito de falsedad. aportes de capital o evasión de aportes de capital (artículo 159 de la Ley Penal), el delito de emisión fraudulenta de acciones o bonos corporativos (artículo 160 de la Ley Penal), el delito de emisión de acciones, el delito de emisión de bonos corporativos sin autorización (artículo 160 de la Ley Penal) 65438), o el delito de ocultamiento de hechos importantes (el delito de no revelar información de conformidad con las normas) (artículo 161 de la Ley Penal), el delito de mala praxis para beneficio personal, el delito de venta de bienes del Estado (aumento del contenido de apropiación indebida de intereses de sociedades cotizadas), el delito de uso de información privilegiada, el delito de filtración de información privilegiada (artículo 180 de la Ley Penal), el delito de manipulación de precios de valores y de negociación de futuros (artículo 65.438 de la Ley Penal), y el delito de libros contables, artículo 65438+062 de la Ley Penal), el delito de aceptación de sobornos por parte del personal de empresas y empresas (artículo 65438+063 de la Ley Penal), y el delito de explotación ilícita de negocios similares (artículo 65438+065 de la el Derecho Penal). Además, la Enmienda de la Ley Penal (VII) también estipula el uso de información privilegiada en valores y futuros y otros comportamientos relacionados.
*ST Shentai: La Fiscalía Popular del distrito de Shenzhen Baoan inició un proceso público bajo sospecha de evasión de capital. El 20 de septiembre de 2002, *ST Shentai, Shenzhen New Industry Venture Capital Co., Ltd. y Shenzhen Penghao Investment Co., Ltd. establecieron Shenzhen Central Agriculture Investment Co., Ltd. en Shenzhen. Entre las inversiones de 654,38 mil millones de yuanes, *ST Shentai invirtió 40 millones de yuanes, lo que representa el 40% del capital registrado, y New Industry Company y Penghao Company contribuyeron cada una con 30 millones de yuanes, lo que representa el 30% del capital registrado. El 28 de abril de 2008, Wang Ying, ex presidente de *ST Shentai, fue detenido penalmente por la Cuenta Pública de Shenzhen y arrestado el 30 de mayo de 2008 con la aprobación de la Fiscalía Popular Municipal de Shenzhen.
2. Responsabilidad administrativa: Notificación de críticas, condena pública, determinación pública de que la persona no es idónea para desempeñarse como director, supervisor o alto directivo de una sociedad cotizada y sanción administrativa por 3; -5 años; 5-10 años y prohibición de por vida.
3. Responsabilidad civil: principalmente responsabilidad indemnizatoria.
El 5438 de junio + 15 de octubre de 2002 y el 5438 de junio + 9 de octubre de 2003, el Tribunal Popular Supremo formuló el "Aviso sobre la aceptación de disputas por infracción civil provocadas por declaraciones falsas en el mercado de valores" y "Varias disposiciones sobre el Juicio de Casos de Indemnizaciones Civiles Causados por Declaraciones Falsas en el Mercado de Valores".
Responsabilidad por incumplimiento del deber de lealtad: incumplimiento de la obligación de no competencia, obligación de clasificación, derecho a indemnización por daños y perjuicios, etc. ; Responsabilidad civil por incumplimiento del deber de diligencia: Artículo 113 de la "Ley de Sociedades" "Los directores son responsables de los acuerdos del consejo de administración".
Parte 2: Análisis de casos.
Si Dong viola los deberes básicos anteriores, constituirá un acto ilegal. La situación básica incluye principalmente el uso de información privilegiada, la manipulación del mercado, el comercio ilegal de valores, etc. Cabe mencionar que el daño causado por los principales accionistas a las empresas que cotizan en bolsa es un problema eterno y problemático. Bajo la premisa de que el sistema de gestión profesional de mi país está subdesarrollado, los principales accionistas de las empresas que cotizan en bolsa también serán los principales directivos de la empresa. Esto es especialmente común en las empresas privadas. Por lo tanto, en muchos casos, las violaciones de Dong también son violaciones de los principales accionistas y, en ocasiones, dichas violaciones pueden causar un golpe devastador a la empresa.
1. El uso de información privilegiada: información privilegiada e información privilegiada; artículos 74, 75 y 76 de la Ley del Valores.
1. Textil Fanghua: Conduciendo al lobo al interior de la casa.
En junio de 2007, Zhang Ping se desempeñó como director de Fanghua Textile, su mandato finalizó en junio de 2010 y luego se desempeñó como secretario de la junta directiva de la empresa. De hecho, Zhang Ping también es el representante legal de Shanghai Jinchen Textile Co., Ltd., pero esta persona ocultó deliberadamente este importante hecho.
En febrero de 2007, Fanghua Textile reveló que planeaba emitir acciones adicionales para su principal accionista Fanghua Group y adquirir el 65.438+000% del capital social de Fanghua Xiajin Cotton Co., Ltd. y el 65% de Fanghua Xiajin Textile. Co., Ltd., 438+000% del capital social En junio, la propuesta fue aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Los beneficios de la colocación privada, junto con la llegada del mercado alcista, se han convertido en la fuerza impulsora detrás del auge de Fanghua Textile. La acción inició una gran tendencia el 1 de junio de 2007, subiendo de alrededor de 2,5 yuanes a 13,74 yuanes en mayo de 2007, un aumento de más de cinco veces. De hecho, Zhang Ping había estado acechando en secreto antes de esto. Desde finales de 2006, Shanghai Jinchen se ha convertido en el mayor accionista negociable de Fanghua Textile con 2,530,4 millones de acciones. A mediados de 2007, la empresa todavía poseía 1.178.800 acciones y luego desapareció sin dejar rastro de la lista de accionistas. La capacidad de Shanghai Jinchen para comprar mínimos con precisión y escapar de máximos es sorprendente, y la explicación dada por su controlador real Zhang Ping definitivamente no será peor que esto.
En julio de 2009, Zhang Ping comenzó a realizar una "retirada de emergencia". Fanghua Textile dijo a los periodistas que Zhang Ping presentó una renuncia por escrito a la junta directiva de la compañía, diciendo que solicitó renunciar como directora, secretaria de la junta directiva y miembro del comité de auditoría de la junta directiva por razones personales. Según los estatutos de la empresa, la renuncia de un director se hace efectiva cuando el informe de renuncia se entrega al consejo de administración.
La Comisión Reguladora de Valores de China informó el día 23 que después de una investigación administrativa, Zhang Ping, como director de Fanghua Textile, participó en la colocación privada de Fanghua Textile en 2007. Antes de que se anunciara el plan de colocación privada, Zhang Ping compró y vendió una gran cantidad de acciones de Fanghua Textile a través de su propia cuenta y, al mismo tiempo, operó la cuenta de Shanghai Jinchen, obteniendo enormes ganancias, y era sospechosa de constituir el delito de uso de información privilegiada estipulado. en el artículo 180 de la Ley Penal.
2. ST Huanghai: Robar el pollo perderá el arroz.
El 10 de agosto de 2007, Zhao Jianguang comenzó a comprar acciones de St Huanghai, una empresa cotizada en bolsa de la que era director general, a través de la cuenta de su amigo Wang. En los dos meses siguientes, compró 319.200 acciones de ST Huanghai a plazos, con un volumen total de transacciones de 28,6 millones de yuanes. Zhao Jianguang originalmente pensó que podría hacer una fortuna en el mercado de valores con la ayuda de la información privilegiada que tenía. En febrero de 2005, ST Huanghai aceptó la reorganización de China National Chemical Corporation. Antes de la reorganización, China National Chemical Corporation y el gobierno municipal de Qingdao firmaron un acuerdo de cooperación estratégica, acordando que después de la reorganización, el gobierno municipal de Qingdao continuará apoyando la reforma y el desarrollo de ST Huanghai. ST Huanghai sufrió pérdidas continuas en los años fiscales 2005 y 2006. Para evitar ser excluida de la lista en el año fiscal 2007, la empresa pidió ayuda al gobierno municipal de Qingdao en mayo de ese año, incluida la exención a la Oficina de Finanzas Municipal de Qingdao del pago al Banco Asiático. deuda del proyecto de desarrollo de 6543,8 mil millones de yuanes.
El 10 de julio de 2007, Zhao Jianguang, como director y gerente general de ST Huanghai, participó en una reunión especial sobre alivio de deuda celebrada por la empresa y posteriormente participó en múltiples comunicaciones entre la empresa y la La Oficina de Finanzas Municipal de Qingdao y la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales, y también participó en la reunión de coordinación organizada por el Gobierno Municipal de Qingdao con la participación de la Oficina de Finanzas, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales y otros departamentos relevantes. Zhao Jianguang cree que si el gobierno municipal de Qingdao finalmente puede perdonar la deuda de la empresa, sin duda será un gran beneficio para la empresa. Por lo tanto, a partir del 10 de agosto de 2007, Zhao Jianguang comenzó el proceso de construcción de una posición a gran escala en acciones de ST Huanghai, hasta que se completó la última transacción el 11 de octubre, * * * comprando 319,200 acciones de ST Huanghai. 165438+El 5 de octubre, la Oficina de Finanzas Municipal de Qingdao emitió un documento acordando eximir a la Oficina de Finanzas Municipal de Qingdao del pago de más de 100 millones de yuanes en deuda.
Sin embargo, las "buenas noticias" imaginadas no aumentaron el precio de las acciones de ST Huanghai. En junio de 2007, cuando Zhao Jianguang compró acciones de ST Huanghai por última vez, el índice compuesto de Shanghai también subió a un máximo histórico de 6124 puntos. Posteriormente, en el contexto de la caída del mercado, ST Huanghai no pudo sobrevivir por sí solo. En tres meses, el precio de las acciones cayó casi un 15%. Para evitar mayores pérdidas, Zhao Jianguang pasó más de cuatro meses a partir del 24 de junio de 2008 para vender todas las acciones de ST Huanghai en su cuenta, lo que resultó en una pérdida acumulada de 350.000 yuanes.
2. Manipulación del mercado: tres formas típicas; disposiciones de la Ley de Valores
1. Dióxido de titanio CNNC: un caso de manual de manipulación del mercado
Liu Yanze y Cheng Wenshui es el controlador real de Beijing Kerry Kowloon Mall Co., Ltd. (en lo sucesivo, Beijing Kerry), Beijing Kerry es el segundo mayor accionista de CNNC Titanium Dióxido. El 8 de agosto de 2008, las 39,208 millones de acciones restringidas de dióxido de titanio de CNNC en poder de Beijing Kerry fueron liberadas al vencimiento y comenzaron a cotizar y circular. Sin embargo, el desafortunado Beijing Kerry no tuvo tanta suerte como otros "pequeños errores". Desde la cotización del dióxido de titanio de CNNC, el precio de sus acciones ha ido cayendo.
El día en que se levantaron las acciones restringidas, los índices bursátiles de Shanghai y Shenzhen cayeron más del 4%, y el precio de las acciones de CNNC Titanium Dióxido también cayó un 7,38%. Ante el cambio del mercado de acciones A de alcista a bajista y el impacto sin fondo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, Liu Yanze y Cheng Wenshui decidieron vender sus acciones lo antes posible, incluso si perdían dinero. Con esta decisión, inmediatamente se elaboró y puso en práctica un plan más "grandioso".
Fuera de Beijing Jiali, Liu Yanze y Cheng Wenshui comenzaron a establecer un gran número de empresas fantasma a través de diversos canales, incluidos Tianjin Liansheng, Xi'an Haotuo, Gansu Xinqinlong, Hainan Taihao, etc. Al mismo tiempo, Liu Yanze y Cheng Wenshui se hicieron cargo de Hebei Xiachenglong Company y se convirtieron en una verdadera "empresa en la sombra" al abrir cuentas de valores con licencias comerciales. A través de los intercambios de capital a gran escala entre las seis empresas mencionadas anteriormente, Liu Yanze y Cheng Wenshui tomaron firmemente el control real y compitieron entre sí.
Las estadísticas muestran que del 10 al 12 de septiembre, Tianjin Liansheng vendió un total de 9 millones de acciones de dióxido de titanio CNNC. Hebei Xia vendió un total de 8,7 millones de acciones de dióxido de titanio; Xi'an Haotuo compró 2,6 millones de acciones de dióxido de titanio CNNC y vendió 113.200 acciones. Gansu Xinqinlong compró más de 4,5 millones de acciones de dióxido de titanio CNNC y vendió casi 300 acciones. El 9 de junio de 2010, se vendieron todas las acciones de dióxido de titanio de CNNC en poder de Gansu Xinqinlong. Al 19 de septiembre, Hainan Tellhow compró más de 5,83 millones de acciones de CNNC Titanium Dioxide y las vendió todas.
El plan de escape conspirado por Liu Yanze y Cheng Wenshui es aproximadamente el siguiente: Beijing Jiali primero transfiere sus acciones a empresas afiliadas a través del mercado de comercio masivo, y luego las empresas afiliadas continúan interactuando entre sí a través de grandes -declaraciones de escala, retiros frecuentes y transacciones acordadas de compra y venta. Y manipuló el precio de las acciones para mantener el precio de negociación, creó artificialmente una atmósfera comercial activa, afectó el volumen de negociación y finalmente vendió las acciones con éxito.
Según el artículo 77 de la Ley de Valores, Liu Yanze y Cheng Wenshui constituían “manipulación del mercado de valores”. Según el artículo 203 de la Ley de Valores, "Cualquier persona que manipule el mercado de valores y no obtenga ganancias ilegales o cuyas ganancias ilegales sean inferiores a 300.000 yuanes será multado con no menos de 300.000 yuanes pero no más de 3 millones de yuanes sobre esta base". El año pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China impuso una multa de 3 millones de yuanes a Cheng Wenshui y una multa de 2 millones de yuanes a Liu Yanze. Ambos fueron excluidos del mercado. Se entiende que esta es la primera multa impuesta por las autoridades reguladoras por reducir ilegalmente las tenencias de "Xiaofei" mediante la manipulación del mercado.
2. Yi'an Technology: Caso de manipulación del precio de las acciones
En mayo de 1999, Guangdong Yi'an Technology Development Holding Company adquirió el 26,11% de las acciones de Shenzhen Commercial Investment Holding Company y Se instaló en Shen Jinxing. Desde entonces, Shen Jinxing inició una reestructuración de activos a gran escala. El negocio anterior de la empresa de comercio de importación y exportación ha sido completamente reemplazado por industrias de alta tecnología, como comunicaciones en red, nuevas energías y nuevos materiales. El nombre de la empresa también se cambió de "Shen Jinxing" a "Yian Technology" en agosto de 1999.
De agosto de 2000 a 1998, el precio de las acciones de Yi'an Technology aumentó de 5,6 yuanes a 126,31 yuanes en febrero, especialmente de junio de 1999 a 25+00 en febrero al 17 de febrero, solo 70 días hábiles. El 15 de febrero, Yi'an Technology superó la marca de los 100 yuanes y se convirtió en la primera acción con un precio de mercado superior a los 100 yuanes desde que las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen se dividieron en 1992. Causó una gran conmoción en el mercado y una vez fue llamada la "Acción número uno en el mercado de valores".
2001 1 1 La Comisión Reguladora de Valores de China anunció que estaba investigando la sospecha de manipulación de las acciones de Yi'an Technology. Las acciones de Yi'an Technology abrieron en el límite inferior de 42,6 yuanes ese día y luego cayeron paso a paso, alcanzando un mínimo de 8,52 yuanes.
3. Zhang Jianxiong: La "versión en profundidad de Zhou Jianming" brillará para usted
Antes de Zhang Jianxiong, Zhou Jianming, nativo de Zhejiang, fue el primer caso de manipulación del mercado de valores de China. mercado presentando y retirando declaraciones con frecuencia. Zhang Jianxiong, que vive en Shenzhen, puede describirse como una "versión más profunda de Zhou Jianming".
Al comparar los dos casos, se puede encontrar que, aunque el método de manipulación de Zhang Jianxiong es consistente con el de Zhou Jianming, su tiempo de manipulación, su intensidad de manipulación y su cantidad de ganancias son significativamente más largos que los de Zhou Jianming.
En el caso de Zhou Jianming, manipuló 115 acciones en un mes. El tiempo del crimen principal fue de aproximadamente 3 horas y obtuvo una ganancia de 17.600 yuanes. Tomando a Zhang Jianxiong como ejemplo, solo manipuló una. acciones en dos días de negociación y el crimen principal fue El tiempo es de 469 segundos, la ganancia es de 654,38 + 3400 yuanes, más corto, más rápido y peor.
"Al confiar, confiaré la declaración a un precio ligeramente inferior al precio revelado, de modo que pueda tener tiempo de cancelar la orden de acuerdo con los cambios en el volumen y el precio en el mercado, y el La transacción no se completará ", dijo Zhang Jianxiong en la transcripción de la consulta La representación anterior.
Combinado con lo que hizo, esta explicación no es difícil de entender:
Construyendo una posición - 3 de julio de 2008 11:07: 22 a 32 segundos, Zhang Yi ST El precio El límite en ese momento era +0 yuanes para comprar 18.000 acciones.
A los -115 minutos, 33 segundos y 0:00, Zhang solicitó comprar 690.000 acciones en el tercer tramo por 4,99 yuanes. El precio de la transacción en ese momento era de 5,03 yuanes, pero aún no había 2,13 millones de acciones. sido pagado. Dos minutos y 18 segundos después, Zhang canceló la declaración encargada.
A las 11:18:10 segundos, Zhang tomó 5,1 yuanes y solicitó comprar 360.000 acciones en la cuarta posición. En ese momento, el precio de la transacción era de 5,13 yuanes y 2,25 millones de acciones quedaron sin vender. La declaración se cancela después de 4 minutos y 35 segundos.
A las 11:19:16 segundos, 600.000 acciones cotizaban a 5,14 yuanes y el precio de la transacción era de 5,17 yuanes, pero 2,7 millones de acciones no fueron pagadas. La orden fue retirada en 3 minutos y 23 segundos.
Durante los cuatro minutos anteriores, Zhang continuó realizando grandes pedidos, dando la ilusión de pagar los pedidos y atrayendo a otros inversores para que hicieran un seguimiento, lo que provocó que el precio de las acciones siguiera subiendo. Debido al aumento del precio de las acciones, Zhang continuó realizando grandes pedidos, y así sucesivamente.
Sin embargo, la diversión es por la tarde.
Después de que el mercado se abrió a las 13:00, Zhang cotizó 600.000 acciones y 900.000 acciones a las 13:02:50 y 13:03:48 a los precios límite diarios de 5,34 yuanes, 5,38 yuanes y 5,43 yuanes respectivamente. y 990.000 acciones. Cuando se realizaron las tres órdenes, las órdenes de compra abiertas eran de 3,46 millones de acciones, 4,68 millones de acciones y 5,91 millones de acciones respectivamente. Zhang también aceleró la velocidad de retiro de acuerdo con los cambios en el volumen y el precio en el mercado, y el tiempo de permanencia de las tres órdenes se redujo a 21 segundos, 34 segundos y 23 segundos.
En este punto, a través de frecuentes declaraciones y cancelaciones, así como de compras posteriores por parte de otros inversores, el precio de las acciones se ha llevado con éxito al límite diario.
La actuación posterior es aún más irónica. Para que pareciera que había gastado una enorme cantidad de dinero para sellar el límite diario, Zhang realizó órdenes al precio límite diario 9 veces, por un total de 7,98 millones de acciones. Por supuesto, no canceló estos 9 pedidos porque en realidad era imposible completar la transacción.
4. El caso de Wang Jianzhong: atrapar sombreros en la zona gris.
En agosto de 2008, la Comisión Reguladora de Valores de China identificó a Wang Jianzhong como "manipulador del mercado de valores", un comportamiento ilegal que ocurre con frecuencia en el inmaduro mercado de valores de China. Inmediatamente se convirtió en la primera persona remitida a la justicia por "boca negra". Después del castigo administrativo, la enorme cuenta de propiedad de Wang Jianzhong fue congelada. Anteriormente, cuando la Comisión Reguladora de Valores de China castigaba a los sospechosos de manipular el mercado de valores, el efecto de confiscación no era ideal porque las cuentas no se congelaban inmediatamente.
Se informa que la Segunda División de Beijing aprobó originalmente el arresto de Wang Jianzhong con condiciones, es decir, cuando la agencia de investigación solicitó la aprobación del arresto, fue aprobado debido a pruebas y otras razones. La agencia de investigación necesita mejorar la recopilación de pruebas; después de una investigación más exhaustiva, las condiciones para el procesamiento aún no se cumplen, la fiscalía puede revocar la decisión de arresto condicional. Según personas familiarizadas con el asunto, el caso aún no ha sido transferido a la Fiscalía de la Segunda Fiscalía de Beijing.
En el "Reglamento complementario de la Fiscalía Suprema Popular y el Ministerio de Seguridad Pública sobre las normas para la presentación y el procesamiento de casos de delitos económicos" emitido por la Fiscalía Suprema Popular y el Ministerio de Seguridad Pública en marzo de 2008 Además del contenido del "comportamiento comercial", existen regulaciones correspondientes sobre la manipulación del mercado de valores, como la manipulación continua del comercio, la manipulación del comercio contratado, la manipulación del comercio lavado y la manipulación del comercio con declaraciones falsas.
Operación "captura de sombrero"
Beijing Shoufang y Wuhan Xinland son instituciones con calificaciones de consultoría de inversión en valores, y su asesoramiento en materia de inversión a menudo tiene un cierto impacto en las transacciones de mercado de valores relacionados. impacto, también surgen oportunidades para la manipulación del mercado.
La carta de informe decía que en mayo de 2008, la Comisión Reguladora de Valores de China inició una investigación sobre Shoufang y su representante legal, director ejecutivo y gerente general Wang Jianzhong por sospecha de manipulación del mercado.
Los resultados de la investigación muestran que desde junio de 2007 hasta mayo de 2008, Wang Jianzhong utilizó 9 grupos de cuentas de valores y 17 cuentas de capital suyas y de sus familiares y amigos para realizar transacciones en línea en Wuhan y Beijing mediante encomiendas en línea. Espere a que el departamento de ventas compre los valores recomendados, venda los valores recomendados después de que se levante la prohibición y compre y venda ICBC (mediante operaciones anticipadas).
Según las "Directrices para la identificación de manipulación del mercado de valores", se trata de una típica transacción front-running, también conocida como manipulación del mercado "cap-grabbing". Debido a que Beijing Capital ha recomendado valores relevantes y ha hecho sugerencias de inversión a través de múltiples medios, y ha emitido informes de consultoría, y Wang Jianzhong participó en el proceso de toma de decisiones y tiene el poder de decisión final, Capital Capital está controlado por Wang Jianzhong y participa en el mercado. manipulación.
La Comisión Reguladora de Valores de China emitió recientemente regulaciones de sanciones, confiscando todas las ganancias ilegales de Wang Jianzhong por valor de 654,38+25 millones de yuanes e imponiendo una multa equivalente al doble de las ganancias ilegales, es decir, 654,38+25 millones de yuanes. Esta es la multa más grande emitida. a una persona física en China hasta el momento. Al mismo tiempo, se revocó la calificación de consultoría de inversiones de Beijing Shoufang Securities, Wang fue excluido del mercado de por vida y transferido a los órganos de seguridad pública.
3. Infracciones de divulgación de información: incluyendo principalmente declaraciones extemporáneas, inconsistentes y falsas en la divulgación de información.