¿Qué hace un banco de inversión? ¿Cuáles son los negocios principales de los bancos de inversión nacionales?
Los bancos de inversión se parecen más a instituciones financieras que brindan diversos servicios de inversión. Su negocio principal es la financiación y el comercio, pero también ofrece servicios financieros relacionados, como consultoría, investigación y gestión de activos y patrimonio. Desde la perspectiva de los compradores y vendedores en el mercado financiero tradicional, es una institución vendedora (proveedor de servicios financieros) muy típica.
El concepto de banca de inversión se originó en Estados Unidos tras la Gran Depresión del siglo pasado. Hace mucho tiempo, el concepto de supervisión financiera era muy general, por lo que los bancos podían involucrar a casi todas las empresas relacionadas con las finanzas. Por lo tanto, mientras recaudan depósitos de los depositantes, los bancos ayudan a las grandes empresas con la financiación y ofrecen diversos servicios de creación de mercado.
Con el tiempo, siguen surgiendo riesgos y los intereses de los usuarios de depósitos no pueden protegerse. Después de la Gran Depresión, Estados Unidos aprobó la Ley Glass-Steagall para distinguir estrictamente entre bancos de inversión y bancos comerciales, prohibiendo a los bancos comerciales participar en negocios de banca de inversión. En esta época comenzó a surgir el modelo moderno de banca de inversión.
La mayor diferencia entre los bancos de inversión y los bancos comerciales es que se dedican a asuntos diferentes en el campo financiero. Los bancos comerciales están familiarizados con el negocio de préstamo de depósitos y amortización anticipada de productos financieros de muchos bancos. Los bancos de inversión están más inclinados a los mercados de capitales y, lo que es más importante, a los activos financieros corporativos y al financiamiento corporativo, es decir, los negocios de las compañías de valores nacionales. Lo que hacen los bancos de inversión se puede ver desde aquí.
Introducción al negocio principal de la banca de inversión
En la definición tradicional de banca de inversión, la banca de inversión tiene dos negocios principales: financiación y negociación.
La financiación consiste en ayudar a las empresas o instituciones a obtener fondos a través de diversos métodos para apoyar las operaciones comerciales o el desarrollo empresarial. El método de financiación más común es a través de acciones o deuda, y los productos financieros generados por la financiación son acciones o bonos familiares.
Este tipo de transacción significa que si los inversores quieren vender productos financieros emitidos por financiación corporativa, pueden utilizar bancos de inversión para proporcionar servicios de creación de mercado para vender a bancos de inversión, o utilizar bancos de inversión para igualar transacciones. De manera similar, si los inversores no compran productos financieros para financiación corporativa al principio, también pueden comprarlos en bancos de inversión.
La financiación corporativa es una transacción primaria, porque la emiten directamente las empresas a los inversores, por eso lo llamamos mercado primario.
El comportamiento comercial de los productos financieros, al ser una transacción entre inversores, se cuenta como una transacción secundaria, por eso lo llamamos mercado secundario.
Por supuesto, los negocios de financiación y comercialización no se limitan al mercado primario y al mercado secundario respectivamente.
También habrá transacciones en el mercado primario, como fusiones y adquisiciones de empresas e instituciones. Sin embargo, en este caso, el servicio prestado por el banco de inversión no es un servicio de creación de mercado, sino un servicio de consultoría. En otras palabras, los propios bancos de inversión no compran empresas y luego las venden a otros inversores. También existen negocios de financiación en el mercado secundario, como el comercio de margen y el préstamo de valores. En este momento se debe utilizar garantía, utilizando productos financieros como garantía.
Por supuesto, con el desarrollo de los bancos de inversión, además de los dos negocios principales de financiación y negociación, también han surgido varios negocios de derivados. Estos negocios se han desarrollado gradualmente y se han convertido en una importante fuente de ingresos para la inversión. bancos.
Los bancos de inversión son instituciones financieras no bancarias que se dedican a la emisión de valores, suscripción, negociación, reestructuración corporativa, fusiones y adquisiciones, análisis de inversiones y otros negocios. Los bancos de inversión nacionales incluyen: CICC, China Merchants Securities, Guosen Securities, Haitong Securities, Guoyuan Securities, GF Securities, Everbright Securities, Huatai Securities, etc. Por tipo, también se puede dividir en inversión nacional, inversión regional e inversión privada bancaria.
Ahora está claro qué hacen los bancos de inversión, y la diferencia entre bancos de inversión y bancos comerciales es muy clara. Por ejemplo, los bancos comerciales se centran en depósitos y préstamos, mientras que los bancos de inversión se centran en la suscripción de valores, las fusiones y adquisiciones corporativas y la reestructuración de activos.