¿Cuál es la diferencia entre ABS y REIT en la titulización de activos? ¡Gracias a todos!

1. Las definiciones de los dos son diferentes: ABS son bonos respaldados por activos y REIT son fondos de inversión fiduciarios en bienes raíces.

2. ABS significa que usted es propietario de un inmueble y luego lo utiliza como garantía para emitir bonos. Los REIT invierten en bienes raíces después de recaudar capital mediante ofertas públicas.

Datos ampliados:

1. Tipo y alcance de la titulización de activos

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Según los diferentes activos subyacentes de la titulización, la titulización de activos se puede dividir en titulización de bienes raíces, titulización de cuentas por cobrar, titulización de activos crediticios, titulización de ingresos futuros (como peajes de autopistas), titulización de carteras de bonos, etc.

Según la clasificación geográfica de la titulización de activos.

Según las diferentes regiones a las que pertenecen los promotores, emisores e inversores, la titulización de activos se puede dividir en titulización de activos nacionales y titulización de activos extraterritoriales.

3. Clasificación según los atributos de los productos titulizados.

Según los diferentes atributos financieros de los productos de titulización, se pueden dividir en titulización de acciones, titulización de bonos y titulización híbrida.

¿Segundo,? Método de clasificación de los REIT

1. Según la forma organizativa, los REIT se pueden dividir en dos tipos: tipo corporativo y tipo contractual.

Los REIT corporativos se basan en la ley corporativa y los fondos recaudados mediante la emisión de acciones de REIT se utilizan para invertir en activos inmobiliarios. Los REIT tienen personalidad jurídica independiente, operan fondos de forma independiente y obtienen acciones de fondos de inversores no especificados. Los accionistas de los REIT eventualmente se convierten en accionistas de la empresa.

Fideicomiso de inversión inmobiliaria contractual, basado en el establecimiento de un contrato de fideicomiso, capta fondos mediante la emisión de certificados beneficiosos e invierte en activos inmobiliarios. Los REIT contractuales en sí mismos no son personas jurídicas independientes, sino sólo activos, iniciados por sociedades de gestión de fondos, en los que el gestor del fondo actúa como fideicomisario y se le confía la inversión en bienes inmuebles.

La principal diferencia entre ambos es la base jurídica y el modelo operativo, por lo que los REIT contractuales son más flexibles que los REIT corporativos. Los REIT corporativos dominan en Estados Unidos, mientras que los REIT contractuales son más comunes en el Reino Unido, Japón y Singapur.

2. Según las diferentes formas de inversión, los REIT generalmente se pueden dividir en tres categorías: acciones, hipotecas e híbridas.

Los REIT de acciones invierten en bienes raíces y en propiedad propia. Cada vez más REIT de acciones se dedican a actividades comerciales de bienes raíces, como arrendamiento, servicio al cliente, etc., pero la principal diferencia entre los REIT y los bienes raíces tradicionales. empresas es que el objetivo principal de los REIT es operar la propiedad como parte de una cartera de inversiones en lugar de desarrollarla para su reventa.

Los REIT hipotecarios invierten en préstamos hipotecarios inmobiliarios o valores respaldados por hipotecas inmobiliarias, y su principal fuente de ingresos son los intereses de los préstamos inmobiliarios.

Los REIT híbridos, como su nombre indica, se encuentran entre los REIT de acciones y los REIT hipotecarios. Poseen algunos derechos de propiedad y también realizan servicios hipotecarios. La mayoría de los REIT que circulan en el mercado son REIT de acciones, y los otros dos tipos de REIT representan menos del 10%. Los REIT de acciones pueden proporcionar mejores rendimientos de las inversiones a largo plazo, mayor liquidez y precios de mercado más estables.

3. Según sus diferentes modos de funcionamiento, los fondos fiduciarios de inversión inmobiliaria se dividen en dos tipos: cerrados y abiertos.

Los REIT de tipo cerrado tienen una circulación limitada en el período de emisión inicial y no se les permite emitir acciones adicionales a voluntad, y los REIT de tipo abierto pueden emitir nuevas acciones en cualquier momento para aumentar la inversión de capital en nuevos bienes inmuebles; . Los inversores también pueden comprar en cualquier momento y canjear en cualquier momento cuando ya no quieran conservarlo. Los REIT de tipo cerrado generalmente cotizan y circulan en bolsas de valores, y los inversores pueden transferirlos y venderlos en el mercado secundario si no quieren conservarlos.

4. Según las diferentes formas de captar fondos, los REIT se dividen en ofertas públicas y colocaciones privadas.

Los REIT de capital privado recaudan fondos de inversores específicos a través de colocaciones privadas, tienen objetivos específicos, no se les permite hacerse públicos y, por lo general, no cotizan en bolsa.

Los REIT públicos recaudan fondos fiduciarios de inversores públicos en forma de ofertas públicas, que requieren una aprobación estricta por parte de las agencias reguladoras y pueden ser ampliamente publicitadas.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu-Tecuritización de activos

Enciclopedia Baidu-Fondo de inversión fiduciario inmobiliario