¿Cuál debería ser el precio de emisión de los bonos corporativos en las dos situaciones siguientes?

Fórmula de fijación de precios de bonos: p = ∑ CFT/(1 R) t. . es la suma de los valores presentes de todos los flujos de efectivo futuros.

p se refiere al precio actual del bono. CFt se refiere al flujo de caja en el período T. r se refiere a la tasa de rendimiento, que es la tasa de interés del mercado.

Aplicar a este problema:

(1)p = 1000(1 12 * 5)/(1 12)5 = 907,88 yuanes. Entre ellos, los primeros 12 son la tasa de cupón y los segundos 12 son la tasa de interés del mercado. La parte antes de la línea fraccionaria es el flujo de efectivo del pago único del principal y los intereses, y el flujo de efectivo en el quinto año se descuenta después de la línea fraccionaria.

(2)P = 1000 *(1 12)5/(1 12)5 = 1000 yuanes. Entre ellos, los primeros 12 son la tasa de cupón y los segundos 12 son la tasa de interés del mercado. La parte antes del divisor es el flujo de efectivo del pago único de la deuda y la parte después del divisor es el flujo de efectivo descontado en el quinto año.