¿Qué pasó con el Banco Comercial Rural de Liaoyang?
Vista nuclear
Liaoyang Rural Commercial Bank se convirtió en el segundo banco en declararse en quiebra después del contratista.
Sus características comunes son: propiedad privada, graves violaciones de las leyes y reglamentos por parte de los accionistas, importantes problemas operativos, que conducen a la insolvencia.
Desde el incidente del contratista, el banco central ha abordado con precisión muchos riesgos de los bancos pequeños y medianos, incluido el manejo de los riesgos de los bancos contratistas mediante adquisiciones y compromisos, rompiendo ordenadamente el pago rígido utilizando "local"; inyección de capital del gobierno, lo que conducirá a El riesgo del Banco Hengfeng se abordará mediante una "reestructuración de guerra" y el riesgo del Banco Jinzhou se resolverá mediante una "reparación en línea".
Al revisar la disposición de riesgos de los tres bancos pequeños y medianos, la política de clasificación consideró plenamente las diferentes características de cada institución y luego adoptó diferentes métodos de disposición en consecuencia, logrando una resolución ordenada y constante de los riesgos.
En resumen, observe los métodos de gestión de riesgos de las pequeñas y medianas instituciones financieras basados en políticas:
Primero, bajo la premisa de proporcionar garantías calificadas y suficientes, existe riesgo de liquidez pero el capital del activo es Las instituciones financieras que son insolventes deben hacer todo lo posible para promover la "reparación en línea". El fondo de garantía de depósitos o el banco central pueden proporcionar apoyo de liquidez a las instituciones insolventes; en principio, se debe aplicar estrictamente la disciplina de mercado y implementar la salida del mercado.
En segundo lugar, se deben considerar los impactos sistémicos. Para las instituciones financieras con influencia sistémica, incluso si son insolventes, en la práctica es difícil "deshacerse de ella de una vez por todas". Necesitamos sopesar la relación entre protegerse contra riesgos sistémicos y riesgo moral.
En tercer lugar, debemos considerar las limitaciones externas, incluida la comprensión de la base de riesgo, las condiciones del mercado en el momento de la disposición y la importancia de los gobiernos locales. La eliminación del riesgo financiero requiere aprovechar plenamente el papel de los gobiernos locales y consolidar las responsabilidades locales. La práctica demuestra que cuanto más activo sea el gobierno local, más sólidas serán sus responsabilidades, mejor será el efecto de gestión y más fluido será el progreso.
Después de firmar el contrato, descubrimos que, en general, los bancos pequeños y medianos se ocupan principalmente del mantenimiento en línea. Aunque Liaoyang Rural Commercial Company entró en quiebra, el requisito previo para la quiebra era que no existieran bonos del mercado financiero y que los riesgos en la misma industria fueran controlables.
En general, la quiebra del Liaoyang Rural Commercial Bank no tuvo un impacto en el mercado, y las políticas tienen una rica experiencia en responder a los riesgos de estas instituciones financieras pequeñas y medianas. Aunque los bancos, especialmente los pequeños y medianos, todavía enfrentan ciertas presiones operativas, aún enfatizamos que debemos confiar y tener seguridad en el banco central como prestamista de último recurso. El banco central formula políticas de clasificación para desmantelar con precisión las bombas y, al mismo tiempo, considerará evitar el riesgo de contagio al tratar con ellas. Por lo tanto, seguimos cumpliendo el criterio básico de “no contratar contratistas en el futuro” y el riesgo crediticio general de los bonos financieros bancarios sigue siendo controlable.
1. ¿Qué opina de que Liaoyang Rural Commercial Bank entre en proceso de quiebra?
El 26 de agosto de 2023, la Comisión Reguladora Bancaria de China anunció que se permitió a Liaoyang Rural Commercial Bank y Taizihe Rural Bank iniciar procedimientos de quiebra. Como los dos primeros bancos en quebrar desde la quiebra del Baoshang Bank, ¿por qué quebraron? ¿Cómo ve el impacto de este incidente? ¿Cómo ve los riesgos financieros de los bancos pequeños y medianos?
1.1. ¿Por qué iniciar un procedimiento concursal?
Información básica: Liaoyang Rural Commercial Bank se estableció en junio de 2006 sobre la base de las tres cooperativas de crédito rural originales en el distrito de Hongwei, el distrito de Taizihe y el distrito de Gongchangling de la ciudad de Liaoyang, con un capital registrado de 5,62 mil millones. Yuan. En 2019 (no se han divulgado datos financieros desde entonces), los ingresos en 2019 fueron de 3.275 millones de yuanes, los activos totales fueron de 15.7506 millones de yuanes y la relación activo-pasivo fue del 93,11%.
Desde la perspectiva de la estructura de capital, sus mayores accionistas son Beijing Chint Hongsheng Investment Management Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Chintai Hongxing") y Beijing Anson Golden Century International Investment Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Anson") "Golden Century"), el mayor accionista después de la penetración de capital es Zhongwang Group. En general, Liaoyang Rural Commercial Bank tiene propiedad dispersa y una estructura de propiedad compleja.
Liaoning Taizihe Rural Bank se estableció en 2011 con un capital registrado de 100 millones de yuanes. Liaoyang Rural Commercial Bank posee el 49% de las acciones y está controlado por Liaoyang Rural Commercial Bank.
Después de 2019, Liaoyang Rural Commercial Bank ya no divulga datos financieros debido a dificultades operativas. A juzgar por el informe anual publicado, en términos del índice de adecuación de capital, aunque el tamaño de los activos del Liaoyang Rural Commercial Bank continúa expandiéndose, el índice de adecuación de capital general muestra una tendencia a la baja y la situación del capital continúa deteriorándose.
En términos de calidad de los activos, a finales de 2019, la cantidad de préstamos y anticipos emitidos por los bancos alcanzó los 70.543,8 millones de yuanes, pero la calidad de los activos crediticios siguió disminuyendo.
De 2016 a 2018 y a finales de junio de 2019, los préstamos morosos del Liaoyang Rural Commercial Bank fueron de 65438+58 millones de yuanes, 340 millones de yuanes, 288 millones de yuanes y 345 millones de yuanes, respectivamente.
Desde la perspectiva de la concentración de préstamos, de 2016 a 2019, la proporción de préstamos a los diez principales clientes del Liaoyang Rural Commercial Bank fue del 61,51 %, 54,56 %, 78,26 % y 83,93 % respectivamente. El monto total del préstamo del Liaoyang Rural Commercial Bank a los diez principales clientes excede los requisitos regulatorios y debe ser menor o igual a la línea roja del 50% del capital neto del banco.
Método de disposición:
El 21 de junio de 2023, la Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Liaoning aprobó la preparación y apertura de la sucursal de Liaoyang del Banco Comercial Rural de Shenyang el 2 de julio, Shenyang; Rural Commercial Bank se hizo cargo del personal de Liaoyang, las sucursales y los depósitos de Rural Commercial Bank y Taizihe Rural Bank. Las libretas, recibos de depósito, tarjetas bancarias y otros medios de transacción que los clientes hayan manejado en los dos bancos se pueden usar o reemplazar de forma gratuita en Shenyang Rural Commercial Bank. La seguridad de los fondos y las transacciones no se verá afectada, los depósitos y retiros se manejarán normalmente y varios servicios permanecerán sin cambios, salvaguardando los derechos e intereses legítimos de los depositantes, otros clientes y titulares de derechos, el 26 de agosto, la Comisión Reguladora Bancaria de China; anunció que había autorizado a dos bancos a iniciar procedimientos de quiebra.
Como patrocinador, el Shenyang Rural Commercial Bank se estableció en 2011. El informe anual de 2021 muestra que sus activos totales alcanzaron los 6.494,1 millones de yuanes, equivalente a aproximadamente el 40 % del Liaoyang Rural Commercial Bank a finales de 2019. En 2021, el desempeño también fue muy pobre. Durante el período del informe, el banco obtuvo ingresos de 665.438+09 millones de yuanes, una disminución interanual del 38,35%; el beneficio neto pasó de ganancia a pérdida a -29 millones de yuanes, en comparación con 27 millones de yuanes en el mismo período anterior. año. Al mismo tiempo, la calidad de los activos, el índice de adecuación de capital y otros indicadores del Shenyang Rural Commercial Bank no cumplían con los requisitos regulatorios. A finales de 2021, aunque la calidad de los activos del Shenyang Rural Commercial Bank ha mejorado en comparación con el año anterior, los indicadores relevantes todavía están por debajo de la línea roja regulatoria. El índice de préstamos morosos del banco cayó 5,12 puntos porcentuales desde finales de. el año pasado al 6,69%.
El ratio de cobertura de provisiones aumentó en 65.438+0,6 puntos porcentuales desde finales del año anterior hasta el 57,68%. En términos del índice de adecuación de capital, a finales de 2021, el índice de adecuación de capital del Banco y el índice de adecuación de capital básico de nivel 1 aumentaron al 7,1 %, pero aún están por debajo de los requisitos regulatorios del 10,5 % y 7,5 % respectivamente.
¿Cuáles son las similitudes y diferencias entre el procedimiento de quiebra de otro banco y la quiebra anterior del Baoshang Bank? ¿Qué impacto tendrá en los mercados financieros? ¿Cómo ve los riesgos de los bancos pequeños y medianos?
1.2.¿Qué bancos han quebrado, fusionado o reorganizado a lo largo de la historia?
Primero, repasemos qué bancos han quebrado a lo largo de la historia. Además del Liaoyang Rural Commercial Bank y el Taizihe Rural Bank, algunos también han cerrado desde 1998, sólo el Hainan Development Bank y el Baoshang Bank.
(1) Banco de Desarrollo de Hainan: se declaró en quiebra en 1998, convirtiéndose en el primer banco de la historia. Del 65438 al 0995, se estableció oficialmente el Banco de Desarrollo de Hainan. En los primeros días de su creación, el Banco de Desarrollo de Hainan estaba en relativamente buena forma e incluso consolidó y gestionó los reclamos y deudas de varias cooperativas de crédito. Sin embargo, estas cooperativas de crédito tienen cada vez más activos improductivos y muchos problemas han provocado que los depositantes ya no confíen en los bancos, lo que ha provocado corridas a gran escala. El Banco de Desarrollo de Hainan finalmente se vio obligado a cerrar debido a su incapacidad para pagar sus deudas. Posteriormente, Hainan Bank se estableció con éxito en 2015.
(2) Baoshang Bank: debido a la ocupación ilegal a largo plazo de fondos bancarios por parte de los accionistas, graves problemas operativos internos y el deterioro de las condiciones de financiación externa, Baoshang Bank fue adquirido en 2019 y declarado en quiebra en 2021. El trabajo de eliminación de riesgos es básicamente Finalizar.
En comparación con la quiebra del Baoshang Bank, ¿cuáles son las similitudes y diferencias en las causas y los métodos de eliminación?
Similitudes:
(1) Los accionistas están involucrados en actividades ilegales y la gestión del capital es caótica.
Los actuales controladores del "Tomorrow Group" en Baoshang Bank controlaban ilegalmente el 89% de las acciones de Baoshang Bank al dispersar el capital de casi 40 compañías navieras y capturar a los supervisores locales, lo que llevó al deterioro de la calidad de sus activos. Las ganancias se han visto erosionadas durante mucho tiempo; los accionistas del "Grupo Zhongwang" del Liaoyang Rural Commercial Bank utilizaron transacciones ilegales relacionadas para vaciar las instituciones financieras.
(2) Sus propios indicadores operativos han tocado la línea roja y el riesgo crediticio es alto.
Tanto Baoshang Bank como Liaoyang Rural Commercial Bank tienen las características de un alto índice de préstamos morosos, mala calidad de activos, baja rentabilidad y alta presión de reposición de capital. Tuvieron dificultades operativas, débiles capacidades de reposición de capital endógeno y finalmente quebraron.
(1) Todos los bancos fueron absorbidos por otros bancos antes de entrar en liquidación por quiebra para garantizar la continuidad del negocio bancario original y proteger los intereses de los acreedores.
De manera similar al hecho de que Shenyang Rural Commercial Bank se hizo cargo del personal, las sucursales y los depósitos de Liaoyang Rural Commercial Bank y Taizihe Rural Bank, Mongolian Commercial Bank y Shanghui Bank adquirieron y se hicieron cargo de los negocios y activos relacionados. y pasivos del Baoshang Bank, garantizando servicios financieros ininterrumpidos del Baoshang Bank y salvaguardando los intereses de los depositantes y acreedores. Al soportar primero, se pueden separar los intereses de los depositantes y los empleados del banco y, finalmente, los accionistas del banco pueden absorber las pérdidas mediante la liquidación por quiebra.
Diferencias:
(1) Diferentes niveles de adquisición.
Liaoyang Rural Commercial Bank no ha emitido bonos ni acciones ni bonos desde 2020, y sus pasivos interbancarios son relativamente pequeños; sin embargo, los pasivos interbancarios del Baoshang Bank superan los 300 mil millones de yuanes, lo que involucra a unas 700 contrapartes en todo el país. Si alguno de estos no puede pagarse, podría generar pánico entre los bancos y riesgos de liquidez, poniendo en peligro la estabilidad de los mercados financieros. Como resultado, el Banco Popular de China y la Comisión Reguladora Bancaria de China se hicieron cargo del Baoshang Bank, y el Liaoyang Rural Commercial Bank y el Taizihe Village Bank fueron absorbidos por otro banco comercial rural. Este último es más suave.
Se puede ver que, por razones de los accionistas, el banco está gravemente insolvente y la resolución del banco entrará en la etapa de quiebra. La existencia de riesgo interbancario determina el comportamiento y el método de resolución hasta cierto punto.
Además de las quiebras bancarias, en los últimos años también se han producido muchas fusiones y adquisiciones por parte de bancos pequeños y medianos. A juzgar por el creciente número de fusiones y adquisiciones de bancos pequeños y medianos, el mecanismo de salida de los bancos orientado al mercado se ha mejorado gradualmente y la reforma del lado de la oferta financiera se ha optimizado aún más. La política alienta a los bancos pequeños y medianos de la región a acelerar la reestructuración, principalmente a través de una "alianza fuerte": en primer lugar, varios bancos de la provincia se fusionan en bancos regionales más grandes, en segundo lugar, bancos comerciales urbanos o bancos comerciales con fuerte rentabilidad y; Buenas condiciones operativas en la provincia Los bancos comerciales rurales buscan bancos regionales con calificaciones relativamente débiles en la provincia.
1.3. ¿Cómo ver el impacto del incidente del Banco Comercial Rural de Liaoyang?
En los últimos años, los riesgos crediticios y de liquidez de algunos bancos pequeños y medianos han quedado expuestos gradualmente, pero el ritmo y la intensidad de la resolución final del riesgo aún dependen del alcance del problema y de la orientación de las políticas. .
¿Cuál es la dirección actual de la política de resolución del banco central? ¿Cómo ve los riesgos de los bancos pequeños y medianos?
Según los resultados de calificación de instituciones financieras del banco central en el cuarto trimestre de 2021, entre las 4.398 instituciones financieras, 3.997 son bancos pequeños y medianos, lo que representa el 91%. Entre los bancos pequeños y medianos, el 10% de los bancos comerciales urbanos son instituciones de alto riesgo (los activos representan el 3% de todos los bancos comerciales urbanos (incluidos los bancos comerciales rurales, los bancos cooperativos rurales y las cooperativas de crédito rurales); y los bancos rurales tienen el mayor riesgo, con 186 respectivamente y 103 instituciones de alto riesgo, que representan el 5% y el 7% de sus activos respectivamente.
Al mismo tiempo, el gobierno ha promovido constantemente la eliminación de riesgos de los bancos pequeños y medianos de alto riesgo aumentando la eliminación de activos improductivos, introduciendo accionistas calificados, fusiones y adquisiciones, reestructuraciones y integración y actualización para cumplir con los estándares.
Cuando la Oficina de Información del Consejo de Estado celebró una conferencia de prensa sobre el funcionamiento y desarrollo de las industrias bancaria y de seguros en el primer semestre de 2023, se mencionó que “en el primer semestre del año, las pequeñas y Los bancos medianos eliminaron 594,5 mil millones de yuanes de préstamos morosos, 118,4 mil millones de yuanes más que en el mismo período del año pasado. Las autoridades reguladoras también apoyan las fusiones y adquisiciones, optimizan el diseño del mercado y mejoran el impulso de desarrollo de los bancos pequeños y medianos. , promover especialmente "una provincia, una política" y "un banco, una política" para resolver los riesgos de los bancos pequeños y medianos, y "acelerar la promoción de la emisión de bonos especiales de los gobiernos locales de los pequeños y medianos". En el primer semestre del año, con la aprobación del Consejo de Estado, se ha asignado una cuota de 654,38 mil millones de yuanes a Liaoning, Gansu, Henan y Dalian "
Teniendo en cuenta el caos frecuente. en los derechos de los accionistas de los bancos pequeños y medianos, de 2018 a 2020. En 2019, la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China lanzó una rectificación especial de tres años de los derechos e intereses de los accionistas para estandarizar y mejorar la gestión de los accionistas. derechos y gobierno corporativo de los bancos pequeños y medianos. Incrementar el castigo por cuestiones destacadas como tenencias accionarias ilegales, manipulación del funcionamiento normal de las instituciones y transferencia de beneficios de transacciones con partes relacionadas. Se han restringido los derechos de voto de más de 4.000 accionistas y se les ha ordenado transferir más de 6.000 millones de acciones. Más de 65.438.000 pequeños y medianos bancos rurales no lograron rectificar los problemas existentes y aumentaron las infracciones, lo que redujo sus resultados de evaluación.
Además, el banco central ha abordado con precisión muchos riesgos de los bancos pequeños y medianos, incluido el manejo de los riesgos de los bancos contratistas mediante la adquisición y aceptación de órdenes, rompiendo los reembolsos rígidos de manera ordenada; método de "inyección de capital del gobierno local y reestructuración estratégica" Responder a los riesgos del Hengfeng Bank resolver los riesgos del Jinzhou Bank mediante "reparación en línea";
En primer lugar, para las instituciones financieras que tienen riesgos de liquidez pero están pagando deudas, la "reparación en línea" debe implementarse en la medida de lo posible bajo la premisa de proporcionar garantías calificadas y suficientes al fondo de seguro de depósitos o al banco central. puede proporcionar apoyo de liquidez Para las instituciones insolventes, en principio, se debe aplicar estrictamente la disciplina de mercado y implementar la salida del mercado.
Después de la contratación, descubrimos que, en general, la resolución de los bancos pequeños y medianos sigue siendo principalmente la reparación en línea. Aunque la premisa para que Liaoyang Rural Commercial Bank entre en quiebra es similar a la del contratista, la premisa para la quiebra es que no tiene bonos del mercado financiero existentes y sus riesgos interbancarios son controlables.
1.3. Resumen
2. Descripción general de los ajustes de calificación crediticia
Esta semana se realizó un seguimiento de un total de 1 emisores y sus bonos.
1 Se rebajó la calificación del emisor (China Economic Xinhua Asset Management Co., Ltd.) y su calificación se rebajó en más de un nivel a la vez.
3. Mercado primario: el volumen de emisión aumentó en comparación con la semana pasada y la tasa de interés de emisión disminuyó en general.
3.1. Escala de emisión
Esta semana, las empresas no financieras emitieron un total de aproximadamente 273.252 millones de yuanes en financiación a corto plazo, ofertas ganadoras, bonos corporativos y bonos empresariales. El volumen total de emisión aumentó en comparación con la semana pasada. La escala de reembolso es de aproximadamente 2.546.543.800 yuanes y el monto neto de financiación es de aproximadamente 191,43 millones de yuanes. Entre ellos, los bonos de inversión urbana (clasificación Wind) emitieron 65.438+044.462 millones de yuanes, con una escala de reembolso de aproximadamente 65.438+00.6914 millones de yuanes y un monto de financiación neto de aproximadamente 37.548 millones de yuanes.
La emisión semanal de bonos de crédito aumentó, el monto total de reembolso aumentó y el monto neto de financiamiento disminuyó. La emisión de financiamiento a corto plazo disminuyó en comparación con la semana pasada, el reembolso total aumentó y el monto neto de financiamiento disminuyó en comparación con la semana pasada, la emisión de boletos ganadores aumentó, el reembolso total disminuyó y el monto neto de financiamiento corporativo; la emisión de bonos aumentó en comparación con la semana pasada y el monto de financiamiento neto aumentó, el monto total de reembolsos aumentó y el monto de financiamiento neto disminuyó en comparación con la semana pasada, los reembolsos totales aumentaron y el monto de financiamiento neto aumentó.
Específicamente, se emitieron 9.461,5 mil millones de yuanes de financiamiento general a corto plazo y financiamiento a ultracorto plazo, se reembolsaron 1.337,4 mil millones de yuanes y el monto neto de financiamiento fue de -391,25 millones de yuanes de ganancias; Se emitieron billetes y se reembolsaron 45.5765438 millones de yuanes. El importe neto de la financiación fue de 33.309 millones de yuanes. La semana pasada, los bonos corporativos emitieron un total de 9.600 millones de yuanes, con reembolsos de 65.438+0,42157 millones de yuanes, y una financiación neta de -461,5 millones de yuanes; los bonos corporativos emitieron un total de 9065438+57 millones de yuanes, con reembolsos de 60.583 millones de yuanes. y un importe neto de financiación de 29.574 millones de yuanes.
3.2.Tipo de interés de emisión
Desde la perspectiva del tipo de interés de emisión, el tipo de interés de orientación de emisión anunciado por la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero ha disminuido en su conjunto y se ha mantenido. sin cambios en parte. El rango de disminución de cada nivel es 0-6BP. Específicamente, en 1 año, cada calificación cayó entre 0 y 6 pb; en un período de 3 años, cada calificación cayó entre 0 y 4 pb en un período de 5 años; la calificación creciente cayó entre 2 y 4 pb en un período de 7 años; la calificación cayó entre 3 y 4 pb; cambio de calificación para 10 años y más: -12-1 pb.
4. Mercado secundario: el volumen de operaciones aumentó y los rendimientos aumentaron en comparación con la semana pasada.
El volumen total de operaciones de bonos de crédito interbancarios y cambiarios fue de 6.200735 millones de yuanes, un aumento con respecto al período anterior. En términos de clasificación, la financiación interbancaria a corto plazo, los bonos a medio plazo y los bonos corporativos ascendieron a 65.438+07.5891 millones de yuanes, 233.643 millones de yuanes y 20.376 millones de yuanes respectivamente, y los bonos corporativos y los bonos corporativos de intercambio fueron 29.297 millones de yuanes y 765.438+ 9 mil millones de yuanes respectivamente.
4.1. Mercado interbancario
Todos los rendimientos de los productos de tipos de interés han aumentado; los rendimientos de los bonos de crédito han aumentado en su conjunto, pero algunos han bajado; en general se han ampliado, mientras que algunos se han reducido; los diferenciales de las calificaciones crediticias se han reducido en general y se han ampliado parcialmente;
Todos los rendimientos generales de los productos de tipos de interés aumentaron. En concreto, la curva de rendimiento de los bonos gubernamentales aumentó 7 pb hasta el 1,79% en 1 año, 4 pb hasta el 2,26% en 3 años, 7 pb hasta el 2,44% en 5 años, 5 pb hasta el 2,63% en 7 años y 6 pb hasta el 2,64%. en 10 años.
Los rendimientos de los bonos de crédito aumentaron en general y cayeron parcialmente. Específicamente, la curva de rendimiento de las letras a corto y mediano plazo es de 3 a 7 pb más alta en 1 año, de 4 a 8 pb más alta en 3 años y de 2 a 5 pb más alta en 5 años. La curva de rendimiento de los bonos corporativos aumentará entre 5 y 8 pb en tres años, entre 4 y 6 pb en cinco años y entre 4 y 4 pb en siete años. La curva de rendimiento de los bonos de inversión urbana aumentó entre 4,8 pb en tres años, -2,6 pb en cinco años y -3,1 pb en siete años.
Los rendimientos de los bonos financieros fueron todos más bajos. Específicamente, la curva de rendimiento de los bonos de capital secundario de los bancos comerciales tiene un vencimiento a 0 años de 2-10 BP, un vencimiento a 3 años de 9-14 BP y un vencimiento a 5 años de 14-17 BP. Las curvas de rendimiento de los bonos de capital abiertos (ejercicio) de los bancos comerciales son a 1 año, 5-11BP, a 3 años, 5-16BP y a 5 años, 6-17BP.
Los rendimientos de los bonos financieros han aumentado. Específicamente, la curva de rendimiento de los bonos de capital secundario de los bancos comerciales es de 4 a 8 pb más alta en 1 año, de 6 a 11 pb más alta en 3 años y de 3 a 7 pb más alta en 5 años. La curva de rendimiento de los bonos de capital a plazo no fijo (ejercicio) de los bancos comerciales es de 4 a 7 pb para cada grado en 1 año, de 5 a 11 pb para cada grado en 3 años y de 4 a 6 pb para cada grado en 5 años. años.
Todos los rendimientos generales de los productos de tasas de interés han disminuido; todos los rendimientos de los bonos de crédito han disminuido; los diferenciales de crédito en general se han reducido y parcialmente se han expandido;
Los diferenciales de crédito se redujeron en general y se expandieron parcialmente. Específicamente, la curva de rendimiento de las letras a corto y mediano plazo cambió entre -3 y 1 pb en el período de 0 años, aumentó entre 1 y 5 pb en el período de 3 años y disminuyó entre 2 y 5 pb en el período de 5 años. período. Curva de rendimiento de los bonos corporativos: el diferencial crediticio a tres años de cada grado se expandió en 1-4BP, el diferencial crediticio a cinco años se redujo en 2-4BP y el diferencial crediticio a siete años se redujo en 2BP. La curva de rendimiento de los bonos de inversión urbana muestra que el diferencial crediticio a tres años de cada grado se ha expandido entre 1 y 5 pb, el diferencial crediticio a cinco años se ha reducido entre 1 y 9 pb y el diferencial crediticio a siete años se ha reducido entre 1 y 9 pb. 4-8 AP. La curva de rendimiento de los bonos de capital secundario de los bancos comerciales es de 1 a 5 pb, y el diferencial crediticio de cada grado disminuye de 1 a 5 pb en tres años y de 1 a 4 pb en cinco años. La curva de rendimiento de los bonos de capital a plazo no fijo (ejercicio) de los bancos comerciales es de 1 año, y los diferenciales de crédito de cada grado disminuirán en 2-5BP, 3-3-1BP y 1-3BP, respectivamente, en un plazo de cinco años.
Los diferenciales de diversas calificaciones crediticias se redujeron en general y se ampliaron parcialmente. Específicamente, la curva de rendimiento de las letras a corto y mediano plazo es AA, AA, AA a 1 año; en comparación con el diferencial de grado AAA, el diferencial de grado a 3 años se reduce en 0-4BP y el diferencial de grado a 5 años se reduce en 0-3 puntos básicos AA, AA y AA- en comparación con el cambio en el diferencial de grado AAA -2-1 BP, el diferencial de 5.º grado se expandió 0-2 BP, el diferencial de grado 7 de los bonos de capital secundario de bancos comerciales se mantuvo sin cambios; disminuyó 1-4BP, cambio en el diferencial de calificación a 3 años -5-1BP, el diferencial de calificación a 5 años disminuyó en 1-2pb bonos de capital abiertos de bancos comerciales (ejercicio) El diferencial de calificación a 0 años se redujo en 0-3BP, 3 años; La diferencia de grados del período se redujo en 2-4BP, y la diferencia de grados de 5 años cambió en -2-1BP.
4.2. Mercado de divisas
Se ha producido un aumento de la actividad negociadora en el mercado de bonos corporativos y en el mercado de cambio de bonos corporativos. El precio neto de los bonos corporativos aumentó más de lo que cayó, y el precio neto de los bonos corporativos aumentó más o menos. En general, el precio neto de los bonos corporativos aumentó en 237 y el precio neto cayó en 163; el precio neto de los bonos corporativos aumentó en 249 y el precio neto cayó en 192.
5. Apéndice
Instrucciones de riesgo
Los eventos de riesgo financiero y de riesgo crediticio de los bancos pequeños y medianos ocurren con frecuencia y superan las expectativas.
-Fin-
Informe de investigación de valores: "¿Cómo ver a Liaoyang Rural Commercial Bank entrar en procedimiento de quiebra?" 》
Este artículo proviene del mundo financiero.
Preguntas y respuestas relacionadas: ¿El banco no reembolsará más de 500.000 yuanes? La declaración de 15.000 yuanes procede del sistema de seguro de depósitos. Un solo depositante puede disfrutar de una compensación de seguro de capital e intereses que no supere los 500.000 yuanes en un banco. Es decir, si Zhang San tiene un depósito de 6,543,8 millones de yuanes en el banco y el banco quiebra, la compañía de seguros solo será responsable de pagar una compensación de 500.000 yuanes, y el capital y los intereses restantes deberán pagarse al cliente en proporción a los activos liquidados por el banco. 2. La gestión financiera bancaria no es un depósito, por lo que no está protegida por el sistema de seguro de depósitos. Una vez que el banco quiebra, la gestión financiera del cliente sólo puede pagarse proporcionalmente con los bienes liquidados del banco. Este pago básicamente no llegará al principal financiero, porque si se puede pagar el principal, no caerá en quiebra. 3. Existen riesgos en la gestión financiera, por lo que la inversión debe ser cautelosa. Los ingresos de la gestión financiera son significativamente mayores que los de los depósitos, por lo que el riesgo es definitivamente mayor que el de los depósitos. Si alguien le dice que la gestión financiera bancaria tiene altos rendimientos pero bajos riesgos, al igual que los depósitos, entonces puede concluir que no son profesionales o lo están engañando. Usted está pensando en algunos puntos de interés y él está pensando en su principal. En la mayoría de los casos, los bancos compensarán a los depositantes por todas las pérdidas financieras, con sólo unas pocas excepciones: los bancos que no hayan adquirido un seguro de depósitos no pagarán. Actualmente hay más de 4.600 bancos en China, 4.000 de los cuales han participado en el "Reglamento de Seguro de Depósitos" y suscrito primas de seguro de depósitos, mientras que más de 600 bancos no han participado. Por lo tanto, antes de depositar dinero en el banco, debe comprobar si el banco cuenta con un seguro de depósitos. Si este es el caso, los depósitos de los ahorradores están absolutamente seguros siempre que estén dentro de los 500.000. Si un banco quiebra, sus créditos y deudas se entregarán al banco en quiebra. Por lo tanto, las deudas contraídas con bancos, como préstamos hipotecarios, préstamos al consumo y préstamos comerciales, aún deben pagarse según el contrato. Para usted, es sólo otro objeto de pago de la deuda.
Base jurídica: Artículo 2 del "Reglamento de seguro de depósitos". Participarán los bancos comerciales, los bancos cooperativos rurales, las cooperativas de crédito rural y otras instituciones financieras bancarias que aceptan depósitos (en lo sucesivo, instituciones de seguros) establecidas en el territorio de la República Popular China. en el Reglamento de Seguro de Depósitos de conformidad con lo dispuesto en este Reglamento. Seguro de depósitos.