¿Cuáles son los procedimientos para la adquisición de sociedades cotizadas?

1. Elaborar un informe sobre la adquisición de una sociedad cotizada. Antes de emitir una oferta pública de adquisición, el adquirente debe presentar previamente un informe de adquisición de la empresa que cotiza en bolsa a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado y a la bolsa de valores. El informe de adquisición de una sociedad cotizada incluirá el siguiente contenido: el nombre y dirección del adquirente; la decisión de adquisición; el nombre de la sociedad cotizada adquirida; el objeto de la adquisición; número de acciones a adquirir; el plazo y precio de la adquisición; la cantidad de fondos requeridos y la garantía de fondos al presentar el informe de adquisición de una empresa que cotiza en bolsa; la proporción del número de empresas adquiridas con respecto al número total de acciones; de la empresa,etc. 2. La emisión y eficacia de la oferta pública de adquisición. El adquirente anunciará su oferta de adquisición 15 días después de la presentación del informe de adquisición de la sociedad cotizada de conformidad con la ley. El plazo de oferta pública no será inferior a treinta días ni excederá de sesenta días. Durante el período de validez de la oferta, el adquirente no podrá retirar su oferta si necesita cambiar el contenido de la oferta, deberá informarlo con antelación a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado y a la bolsa de valores, y hacerlo; un anuncio después de la aprobación. La oferta pública irrevocable está destinada a proteger los intereses de los inversores, pero sus regulaciones flexibles también tienen plenamente en cuenta la particularidad del mercado de valores de China. Todas las condiciones de adquisición propuestas en la oferta pública de adquisición se aplican a todos los accionistas de la empresa adquirida. Esto tiene como objetivo proteger a los pequeños y medianos accionistas de la empresa objetivo y reflejar el principio de equidad del mercado de valores. Una vez que se emite una oferta pública de adquisición, la oferta pública de adquisición se convierte en la única forma para que una empresa que cotiza en bolsa realice adquisiciones durante el período de la oferta pública de adquisición. El artículo 88 de la "Ley de Valores de la República Popular China" estipula: Si se adopta una oferta pública de adquisición, el adquirente no comprará ni venderá las acciones de la empresa adquirida de una manera distinta al período de oferta pública y los términos de la oferta pública. oferta. 3. Terminación de transacciones y adquisiciones forzosas. Cuando expire el período de oferta pública de adquisición y el número de acciones de la empresa adquirida en poder del adquirente alcance más del 75% del número total de acciones emitidas de la empresa, las acciones de la empresa que cotiza en bolsa dejarán de cotizar en la bolsa de valores. Cuando expira el período de oferta pública de adquisición y el número de acciones de la empresa adquirida en poder del adquirente alcanza más del 90% del total de acciones emitidas de la empresa, los accionistas restantes que aún poseen acciones de la empresa adquirida tienen derecho a vender sus acciones en virtud de las mismas condiciones que la oferta pública de adquisición al adquirente, para la adquisición por parte del adquirente. Una vez completada la adquisición, si la empresa adquirida ya no cumple con los requisitos de la Ley de Sociedades de la República Popular China, deberá cambiar su forma corporativa. Una adquisición forzosa puede considerarse aquí como un remedio para los accionistas objetivo que no venden sus acciones por diversas razones durante el período de oferta. La adquisición por acuerdo es un tipo de adquisición amistosa. En las actuales fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa en mi país, la adquisición por acuerdo es el método más utilizado, pero las disposiciones de la Ley de Valores de la República Popular China son relativamente simples. En el caso de adquisición contractual, el adquirente podrá transmitir el patrimonio mediante convenio con los accionistas de la sociedad adquirida de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias administrativas. Al acordar la adquisición de una empresa que cotiza en bolsa, el adquirente debe informar por escrito a la Autoridad Reguladora de Valores del Consejo de Estado y a la bolsa de valores dentro de los 3 días posteriores a la consecución del acuerdo y hacer un anuncio. El acuerdo de adquisición no se ejecutará antes de que se haga el anuncio. En el caso de adquisición por convenio, el convenio podrá encomendar temporalmente a una institución de registro y compensación de valores la conservación de las acciones transferidas por convenio y el depósito de los fondos en un banco designado. Esto es para garantizar la implementación del acuerdo de adquisición.

Base legal: Artículo 15 de la "Ley de Valores de la República Popular China" La emisión pública de bonos corporativos deberá cumplir las siguientes condiciones:

(1) Tener una sólida estructura organizativa. estructura;

(2) Las ganancias distribuibles promedio en los últimos tres años son suficientes para pagar el interés de un año sobre los bonos corporativos;

(3) Otras condiciones estipuladas por el Consejo de Estado.

Los fondos recaudados mediante la emisión pública de bonos corporativos deben utilizarse de acuerdo con los fines enumerados en los "Métodos de obtención de bonos corporativos"; cualquier cambio en el uso de los fondos debe ser decidido por una asamblea de tenedores de bonos; . Los fondos recaudados mediante la emisión pública de bonos corporativos no se utilizarán para cubrir pérdidas y gastos no productivos.

Cuando una sociedad cotizada emita bonos de empresa convertibles en acciones, además de cumplir las condiciones especificadas en el apartado 1, deberá cumplir también lo dispuesto en el apartado 2 del artículo 12 de esta Ley. Sin embargo, según el método de obtención de bonos corporativos, a menos que la empresa que cotiza en bolsa convierta los bonos corporativos comprando acciones de la empresa.