¿Qué condiciones se requieren para que los accionistas de empresas cotizadas puedan emitir bonos corporativos canjeables? 1. ¿Qué condiciones deben cumplir los accionistas de las empresas cotizadas a la hora de emitir bonos corporativos canjeables? (1) El solicitante es una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad anónima que cumple con las disposiciones de la "Ley de Sociedades" y la "Ley de Valores" (2) La empresa tiene una estructura organizativa sólida, buenas condiciones de funcionamiento y no; defectos importantes en el sistema de control interno (3) La empresa Los activos netos al final del último período no serán inferiores a 300 millones de RMB (4) El beneficio distribuible anual promedio obtenido por la empresa en los últimos tres años fiscales; no será inferior al interés de un bono corporativo de un año (5) El monto acumulado de los bonos corporativos después de esta emisión El saldo no excederá el 40% de los activos netos al final del último período; emitida esta vez no excederá el 70% del valor de mercado de las acciones a canjear con base en el precio promedio de los 20 días de negociación anteriores a la fecha del anuncio del prospecto, y las acciones a canjear se fijarán como garantía para esta emisión. de bonos corporativos (7) La calificación crediticia de los bonos por parte de las agencias de calificación crediticia es buena (8) No existen circunstancias que prohíban la emisión de bonos corporativos según lo estipulado en el artículo 8 de las "Medidas piloto para la emisión de bonos corporativos"; ". dos. Reglamento de prueba sobre la emisión de bonos corporativos canjeables por accionistas de sociedades cotizadas Para regular la emisión de bonos corporativos canjeables por accionistas de sociedades cotizadas, de acuerdo con las "Medidas Piloto para la Emisión de Bonos Corporativos", se estipulan las materias pertinentes de la siguiente manera: 1. Los accionistas que posean acciones de una empresa que cotiza en bolsa pueden solicitar a la Comisión Reguladora de Valores de China la emisión de bonos corporativos canjeables con la recomendación de un patrocinador. Los bonos corporativos canjeables se refieren a bonos corporativos emitidos por accionistas de una empresa que cotiza en bolsa de conformidad con la ley y pueden canjearse por acciones de la empresa que cotiza en bolsa en poder del accionista dentro de un cierto período de tiempo de acuerdo con las condiciones acordadas. 2. Para solicitar la emisión de bonos corporativos canjeables se deberán cumplir las siguientes disposiciones: (1) El solicitante deberá ser una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad por acciones que cumpla con las disposiciones de la "Ley de Sociedades" y la "Ley de Valores". Ley"; (2) La empresa debe tener una estructura organizacional sólida y operaciones comerciales sólidas. La empresa está en buenas condiciones y no existen fallas importantes en el sistema de control interno; (3) Los activos netos de la empresa al final del año más período reciente no es inferior a 300 millones de yuanes (4) El beneficio distribuible anual promedio de la empresa durante los últimos tres años fiscales no es inferior a un año de interés de los bonos corporativos (5) El saldo acumulado de los bonos corporativos después de esta emisión no excede; 40% de los activos netos al final del último período; (6) El monto de los bonos emitidos esta vez no excede los 20 días hábiles anteriores a la fecha del anuncio del prospecto de las acciones a canjear. valor calculado por el precio promedio, y las acciones a intercambiar se establecen como garantía para la emisión de bonos corporativos (7) La calificación crediticia de los bonos por parte de las agencias de calificación crediticia es buena (8) No existe una "emisión de bonos corporativos"; Piloto" El artículo 8 de las Medidas prohíbe la emisión de bonos corporativos. 3. Las acciones de las empresas cotizadas que se intercambien deberán cumplir los siguientes requisitos: (1) Los activos netos de la empresa cotizada al final del período más reciente no serán inferiores a 1.500 millones de RMB, o el rendimiento medio ponderado de El patrimonio neto de los tres últimos ejercicios no será inferior al 6%. La ganancia neta después de deducir ganancias y pérdidas no recurrentes se compara con la ganancia neta antes de la deducción, y la menor se utiliza como base para calcular el rendimiento promedio ponderado del capital (2) Las acciones utilizadas para el intercambio son acciones sin; condiciones de venta en el momento de la solicitud de emisión, los accionistas no violarán sus compromisos con la sociedad cotizada u otros accionistas mediante la transferencia de las acciones durante el período de intercambio de acciones acordado (3) Antes de la emisión de los bonos corporativos canjeables, las acciones utilizadas; para el intercambio no tenía derechos de propiedad que fueron embargados, detenidos, congelados, etc. No existen disputas de propiedad u otras circunstancias que prohíban la transferencia o garantía de acuerdo con la ley. 4. El plazo mínimo de los bonos corporativos canjeables es de un año y el plazo máximo es de seis años. El valor nominal de cada bono es de 65.438+000 RMB y el precio de emisión lo determinan los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa y el patrocinador mediante una investigación de mercado. El folleto puede estipular condiciones de reembolso, estipulando que los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa pueden canjear bonos corporativos canjeables no convertidos en condiciones y precios previamente acordados. El folleto puede estipular la cláusula de reventa, que estipula que los tenedores de bonos pueden revender los bonos que poseen a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa de acuerdo con condiciones y precios previamente acordados. 5. Los bonos corporativos canjeables pueden canjearse por acciones a canjear 12 meses después de la fecha de emisión. Los tenedores de bonos tienen la opción de canjear acciones o no. El precio de los bonos corporativos canjeados por acción no será inferior al precio medio de las acciones de la empresa en los 20 días bursátiles anteriores al anuncio del folleto y al precio medio del día bursátil anterior. El prospecto deberá estipular previamente el precio de cambio y los principios para su ajuste y modificación. Si el precio de canje se ajusta o modifica, provocando que el número de acciones a canjear sea menor que el número de acciones a canjear por todos los bonos corporativos canjeables emitidos, la empresa deberá reponer anticipadamente las acciones a canjear, establecer garantías para estas acciones y pasar por los procedimientos de registro pertinentes. 6. Los procedimientos de emisión de bonos corporativos canjeables se tramitarán de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo 3 de las “Medidas Piloto para la Emisión de Bonos Corporativos”.
La administración encomendada de los bonos y la protección de los derechos e intereses de los tenedores de bonos se manejarán de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo 4 de las "Medidas Piloto para la Emisión de Bonos Corporativos". La calificación crediticia de los bonos corporativos canjeables se manejará de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo 2, Artículo 10 de las “Medidas Piloto para la Emisión de Bonos Corporativos”. Si el emisor otorga una garantía separada para los bonos corporativos emitidos en esta ocasión, además de constituir una garantía con las acciones a canjear, también deberá seguir lo establecido en el Capítulo 2, Artículo 11 de las "Medidas Piloto para la Emisión de Bonos". Bonos Corporativos". 7. Las acciones a canjear y sus dividendos (incluida la transferencia de reservas de capital al capital social, acciones gratuitas, dividendos, bonificaciones, etc.) son la garantía para la emisión de bonos corporativos canjeables y se utilizan para garantizar el intercambio y el capital. de los tenedores de bonos. Reembolso del principal y de los intereses de los bonos futuros. Antes de la emisión de bonos corporativos canjeables, el fiduciario de los bonos corporativos deberá firmar un contrato de garantía con los accionistas de la sociedad cotizada para las acciones a canjear, establecer una garantía de acuerdo con las reglas de funcionamiento de la agencia de registro y compensación de valores, pasar por procedimientos de registro pertinentes, depositarlo en una cuenta especial y obtener el certificado de garantía real. Cuando el tenedor del bono canjee acciones en los términos pactados, se retirará de las acciones el importe correspondiente en concepto de hipoteca de pago cuando el tenedor del bono opte por no canjear parte o la totalidad de las acciones y los accionistas de la sociedad cotizada incumplan; Para saldar la deuda a su vencimiento, la enajenación se utilizará como garantía. Los ingresos de las acciones y sus dividendos se utilizarán en primer lugar para saldar las deudas con los tenedores de bonos. 8. Si el tenedor de un bono corporativo canjeable solicita cotizar en bolsa, deberá emitir una instrucción bursátil a la bolsa de valores a través de su sociedad de valores depositaria. Esta instrucción se considerará una instrucción de liberación de garantía reconocida por el fiduciario del bono y el emisor. . 9. Para solicitar la emisión de bonos corporativos canjeables, los documentos de solicitud se prepararán de acuerdo con los requisitos de este reglamento y la información se divulgará continuamente de conformidad con lo dispuesto en la Ley de Valores. Al preparar este prospecto, además de consultar las "Directrices para el contenido y el formato de la divulgación de información por parte de empresas que ofrecen valores en bolsa No. 23 - Prospecto para la emisión pública de bonos" (Jian Yufa Zi [2007] No. 224), usted también debe consultar el "Folleto de Emisión de Sociedades Cotizadas". Los requisitos pertinentes del "Resumen del Folleto de Bonos Corporativos Convertibles" exigen la divulgación de información importante de las sociedades cotizadas. 10. Cuando los accionistas con derechos de control de una sociedad cotizada emitan bonos corporativos canjeables, deberán determinar razonablemente el plan de emisión y no podrán transferir directamente derechos de control a otros a través de esta emisión. Si los inversores que poseen bonos corporativos canjeables aumentan sus tenencias de acciones de una empresa que cotiza en bolsa debido al ejercicio de sus derechos de conversión, o si los inversores que poseen bonos corporativos canjeables ejercen sus derechos de conversión dando lugar a cambios en los accionistas que tienen control sobre la empresa que cotiza en bolsa, el partes relevantes Se cumplirán las obligaciones estipuladas en las "Medidas para la Administración de Adquisiciones de Sociedades Cotizadas" (Orden CSRC N° 35). 11. La cotización, negociación, canje de acciones, reventa, rescate, registro y liquidación de bonos corporativos canjeables se realizará de conformidad con las normas pertinentes de la bolsa de valores y del organismo de registro y compensación de valores. 12. Los asuntos no cubiertos por estas regulaciones se manejarán de acuerdo con otras regulaciones relevantes de la Comisión Reguladora de Valores de China. 13. Este reglamento entrará en vigor en la fecha de su promulgación. En pocas palabras, las condiciones para que los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa puedan emitir bonos corporativos canjeables son muy estrictas. En primer lugar, la calificación crediticia de los bonos de la empresa debe ser buena. La capacidad de una empresa que cotiza en bolsa para emitir bonos significa que los activos de la empresa en todos los aspectos tienen una cierta escala. Pero si los accionistas quieren emitir bonos corporativos canjeables, las condiciones para que las empresas que cotizan en bolsa emitan bonos serán más estrictas.