¿Qué significan MBS, CDO, ABS y CLO respectivamente? ¿Cuál es su propósito?
Objetivo: Utilizar periódicamente la entrada de efectivo del principal y los intereses del préstamo para emitir valores, garantizados por agencias gubernamentales o instituciones financieras con experiencia gubernamental.
2.CDO: un miembro importante de la familia de la titulización de activos. El activo subyacente suele ser un activo crediticio o un bono.
Propósito: Normalmente, el banco fundador agrupará activos con flujo de efectivo, luego empaquetará y dividirá los activos, los transferirá a un vehículo de propósito específico y venderá valores de renta fija o certificados de beneficiarios en una colocación privada o pública. colocación.
3. ABS
Los valores respaldados por activos son acciones de intereses beneficiosos fiduciarios emitidas por el fiduciario que representan fideicomisos con fines especiales. El fiduciario asumirá la obligación de pagar los rendimientos de los valores respaldados por activos a la institución de inversión dentro del límite de la propiedad fiduciaria. Sus pagos se derivan esencialmente de los flujos de efectivo generados por el conjunto de activos que respaldan los valores.
Uso:
Los activos crediticios se confían a un fiduciario, son emitidos por el fiduciario, y los ingresos se pagan con el efectivo generado por la propiedad. En otras palabras, los valores respaldados por activos son acciones de derechos de ingresos fiduciarios emitidos por un fideicomisario de propósito especial que representan un fideicomiso de propósito especial. La institución fiduciaria está obligada a pagar los ingresos de los valores respaldados por activos a la institución de inversión dentro del límite de la propiedad fiduciaria.
4.CLO: Los bonos respaldados por hipotecas son productos en los que se titulizan un gran número de préstamos y se venden a diferentes inversores.
Objetivo: Los bonos respaldados por hipotecas son productos en los que se titulizan un gran número de préstamos y se venden a diversos inversores. Los reembolsos de intereses y principal del préstamo no se distribuyen uniformemente entre todos los titulares de CLO, sino que se dividen en diferentes clases, llamadas acciones. Los diferentes niveles tienen diferentes tasas de rendimiento y diferentes riesgos.
Hay niveles diseñados para inversores conservadores (bajo riesgo y bajo rendimiento, similar al formulario CLO de deuda de este artículo), y hay niveles diseñados para inversores con mayores preferencias de riesgo (alto riesgo y alto rendimiento, similar a En forma de CLO de capital en este artículo).
Datos ampliados:
Características básicas de los bonos:
1. Amortización
La amortización significa que el bono tiene un plazo de amortización determinado. El deudor debe pagar puntualmente los intereses y el principal al acreedor.
2. Liquidez de activos
Liquidez significa que los tenedores de bonos pueden transferir bonos de manera flexible de acuerdo con sus propias necesidades y las condiciones reales del mercado, para recuperar su capital por adelantado y obtener retornos de la inversión.
3. Seguridad
Seguridad significa que los intereses de los tenedores de bonos son relativamente estables y no cambian con los cambios en los ingresos operativos del emisor, y el principal se puede recuperar a tiempo.
4. Rentabilidad
La rentabilidad significa que los bonos pueden generar una cierta cantidad de ingresos para los inversores, es decir, el rendimiento de la inversión en bonos. En las actividades económicas reales, los ingresos de los bonos pueden adoptar tres formas: en primer lugar, la inversión en bonos puede generar ingresos por intereses para los inversores de forma regular o irregular; en segundo lugar, los inversores pueden utilizar los cambios en los precios de los bonos para comprar y vender bonos y ganar la diferencia de precio; los ingresos por intereses provenientes de la reinversión del flujo de efectivo proveniente de la inversión en bonos.
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