Las funciones de los CD incluyen
1. Transferir riesgo de crédito.
El propósito original del desarrollo de productos CDS es transferir el riesgo crediticio. Si se produce un caso de incumplimiento, el comprador recibirá una indemnización para proteger al vendedor. Si no se produce ningún caso de incumplimiento, el comprador pagará la prima del seguro, pero el monto de la prima del seguro es mucho menor que el costo del activo subyacente.
2. Descubrimiento de precios.
El diferencial crediticio de los CDS está relacionado positivamente con el riesgo crediticio y su precio refleja con precisión el precio de mercado de los contratos de CDS, proporcionando información importante para las calificaciones crediticias de diferentes empresas.
3. Función de financiación.
Las pequeñas y medianas empresas pueden recaudar fondos mediante la emisión de bonos con contratos CDS, eliminando así su dependencia de la financiación bancaria, reduciendo los costes de financiación, ayudando a mejorar la calificación crediticia de la empresa y reduciendo la dificultad de financiación.
4. Funciones de arbitraje y especulación.
Los especuladores pueden aprovechar el bajo costo y el alto apalancamiento de los CDS para la especulación de arbitraje, y en realidad no necesitan tener los bonos corporativos correspondientes para apostar sobre si una empresa irá a la quiebra y obtendrá ganancias.
Introducción y ventajas del CDS:
1.
Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) son los derivados crediticios más comunes en los mercados de bonos extranjeros. De hecho, es un contrato entre el comprador y el vendedor para intercambiar riesgos por eventos crediticios específicos dentro de un período de tiempo determinado.
El comprador de protección contra riesgo de crédito paga periódicamente al vendedor de protección contra riesgo de crédito por eventos crediticios de la entidad de referencia durante el período del contrato o antes de que ocurra el evento crediticio, a cambio de una compensación después de que ocurra el evento crediticio.
2. Ventajas del CDS.
La ventaja de los CDS es que aumenta los fondos de crédito en el mercado. En la actualidad, los bancos de mi país son los principales proveedores de fondos de mercado, pero los bancos no están dispuestos a prestar debido a su propio control de riesgos y diversos indicadores. Los CDS permiten a los bancos liberar el riesgo crediticio.
Dado que el comprador de CDS en realidad proporciona un seguro para la entidad de referencia, al proporcionar CDS, la empresa con calificación débil proporciona medidas de garantía a sus prestamistas, lo que puede reducir indirectamente los costos de financiamiento.