En comparación con la inversión directa en la construcción de fábricas, las adquisiciones de empresas en el extranjero tienen más ventajas.

Primero, ingresar rápidamente al mercado del país anfitrión y capturar participación de mercado.

1. Las fusiones y adquisiciones reducen efectivamente las barreras de entrada a nuevas industrias. Cuando las empresas se preparan para invertir en nuevas construcciones, deben considerar plenamente todas las barreras de entrada y el impacto de la nueva capacidad de producción en el equilibrio entre la oferta y la demanda de la industria. Si la nueva capacidad es grande, puede producirse un exceso de capacidad dentro de la industria, lo que desencadenará una guerra de precios.

Sin embargo, cuando se utiliza el enfoque de fusiones y adquisiciones, las barreras de entrada se pueden reducir significativamente. Como las fusiones y adquisiciones no añaden nueva capacidad de producción a la industria y la estructura competitiva dentro de la industria permanece sin cambios en el corto plazo, la posibilidad de desencadenar una guerra de precios o represalias se reduce considerablemente.

2. Las fusiones y adquisiciones reducen en gran medida los riesgos y costos del desarrollo empresarial. El método de inversión en nuevas construcciones no sólo implica nueva capacidad de producción, sino que también requiere mucho tiempo y recursos financieros para obtener fuentes estables de materias primas, encontrar canales de venta adecuados y desarrollarse y competir por el mercado.

Por lo tanto, este método implica más incertidumbres, en consecuencia mayores riesgos y mayores costos de riesgo requeridos por el mercado de capitales. En el caso de fusiones y adquisiciones, las empresas pueden hacer uso de las fuentes de materias primas, los canales de ventas y los mercados ocupados de la empresa original. El mercado de capitales también tiene un cierto conocimiento de la empresa original, lo que puede reducir en gran medida la incertidumbre en el proceso de desarrollo. y reducir riesgos y costos.

3.M&A aprovecha al máximo el efecto de la curva de experiencia. En muchas industrias, a medida que las empresas acumulan más experiencia en producción y operación, se puede observar una tendencia a la baja en los costos unitarios. La disminución de los costos se debe principalmente a la mejora de los métodos de trabajo y la competencia operativa de los trabajadores, la aplicación de equipos y tecnologías especiales, la comprensión gradual de la distribución del mercado y las reglas del mercado, y la reducción de los costos operativos y los gastos de gestión en el proceso de producción. .

Debido a las características inherentes de la experiencia, las empresas no pueden obtener esta experiencia copiando, contratando empleados de otras empresas o comprando nuevas tecnologías o equipos. Esto proporciona a las empresas experimentadas una ventaja competitiva en términos de coste.

4. Las empresas pueden obtener ventajas competitivas tecnológicas mediante fusiones y adquisiciones. La ciencia y la tecnología desempeñan un papel cada vez más importante en el desarrollo económico. La competencia entre empresas en materia de costos y calidad a menudo se traduce en competencia en tecnología. Las empresas suelen participar en actividades de fusiones y adquisiciones para obtener ventajas en tecnología de producción o tecnología de productos.

Una de las principales motivaciones para la inversión extranjera directa de las empresas multinacionales es ocupar el mercado del país anfitrión, y las fusiones y adquisiciones son la forma más rápida de ocupar el mercado del país anfitrión, porque pueden hacer uso de la producción existente. y canales de ventas A través de fusiones y adquisiciones, las empresas multinacionales pueden obtener el estatus de país anfitrión de inmediato.

Para la industria manufacturera, la característica más básica de las fusiones y adquisiciones es que pueden ahorrar tiempo en la construcción de fábricas, obtener rápidamente factores de producción ya preparados y establecer rápidamente bases de producción y comercialización en el extranjero. Por lo tanto, las fusiones y adquisiciones ayudan a las empresas a responder rápidamente y aprovechar las oportunidades del mercado.

2. Utilización efectiva de los recursos comerciales relevantes de la empresa fusionada.

Las fusiones y adquisiciones de empresas del país anfitrión son útiles para que los inversores obtengan diversos recursos operativos que son difíciles de obtener a través de medios creativos, incluidos, entre otros, los siguientes:

1. el canal de distribución original

2. Obtener la tecnología de la empresa adquirida.

3. Obtener la marca registrada de la empresa adquirida

4. Utilizar el sistema de gestión y los recursos humanos originales.

5. Uso de activos específicos de la empresa, como el suministro de materias primas.

6. Utilizar activos intangibles como el fondo de comercio original.

En tercer lugar, disfrutar plenamente de la conveniencia financiera de la inversión extranjera directa.

Para realizar inversiones extranjeras directas, Empresas multinacionales A menudo es necesario obtener financiación del mercado de capitales. En comparación con el modelo de creación, es más fácil obtener financiación para fusiones y adquisiciones porque las fusiones y adquisiciones tienen menos incertidumbre. En segundo lugar, una fusión y adquisición puede recuperar su inversión más rápidamente porque genera ingresos rápidamente. Una vez que una empresa multinacional adquiere una empresa objetivo, puede adoptar los siguientes métodos para evitar los riesgos de la inversión directa mediante la creación y reducir la inversión directa de su propio capital.

1. La financiación se realiza en forma de canje de acciones. Con el establecimiento y desarrollo de sociedades anónimas, un gran número de acciones de sociedades anónimas ingresan al mercado de valores. Es posible que las empresas controlen una determinada proporción de las acciones de la empresa objetivo mediante intercambios de acciones entre sociedades anónimas. controlando así el capital social de otros y ocupando otras empresas.

2. Utilizar los activos físicos y las ganancias futuras de la empresa objetivo como garantía para emitir bonos corporativos en el mercado de valores.

3. Financiamiento directo de instituciones financieras.

En cuarto lugar, comprar activos a bajo precio

Las fusiones y adquisiciones a veces son más baratas que la creación. Las corporaciones multinacionales suelen adquirir empresas extranjeras existentes a precios bajos. Hay tres situaciones principales. La primera es que las empresas que participan en fusiones y adquisiciones a veces conocen mejor que la empresa objetivo el valor real de los activos que poseen.

Por ejemplo, la empresa objetivo puede poseer terrenos o bienes inmuebles valiosos que se han amortizado al costo de depreciación histórico pero que permanecen en sus libros. A veces infravalora el valor de reposición actual de dichos activos, lo que permite al adquirente adquirir el negocio a bajo precio. La segunda situación es adquirir una empresa no rentable o que genera pérdidas a un precio bajo y aprovechar las dificultades de la otra parte para bajar el precio. El tercer escenario es aprovechar la caída de los precios de las acciones para adquirir empresas.

Base jurídica:

Ley de Sociedades de la República Popular China

Artículo 43 Los métodos de discusión y procedimientos de votación de la junta de accionistas se estipularán en el Los estatutos de la empresa también lo establecen.

La asamblea de accionistas tomará acuerdos sobre la modificación de los estatutos de la sociedad, el aumento o reducción del capital social y la adopción de acuerdos sobre la fusión, escisión, disolución o cambio de forma de la sociedad, los cuales deberán ser aprobados. por accionistas que representen más de dos tercios de los derechos de voto.