Problemas de financiación y contramedidas para las pequeñas y medianas empresas

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Cómo mejorar eficazmente la situación financiera de las pequeñas y medianas empresas se ha convertido en una cuestión clave en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.

1. Problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país

Existen dificultades de financiación generalizadas para las pequeñas y medianas empresas en mi país, que se manifiestan a continuación. tres aspectos:

(1) Canales de financiación insuficientes

Desde la perspectiva del financiamiento endógeno, la situación actual de las pequeñas y medianas empresas de mi país no es satisfactoria. En primer lugar, existe una distribución insuficiente de las pequeñas y medianas empresas y una escasa conciencia de la autoacumulación. En segundo lugar, el sistema fiscal actual deja a las pequeñas y medianas empresas sin carga fiscal. En tercer lugar, los gastos de depreciación son demasiado bajos para satisfacer las necesidades de las empresas de actualizar y transformar activos fijos. En cuarto lugar, las fuentes de fondos propios son limitadas y es difícil que los fondos apoyen el rápido desarrollo de las empresas. Desde la perspectiva del financiamiento externo, las pequeñas y medianas empresas pueden elegir tres canales: préstamos bancarios, financiamiento público en el mercado de capitales y financiamiento privado. Sin embargo, en la actualidad, los canales de financiamiento externo para las pequeñas y medianas empresas en mi país son. no suave.

(2) Estructura de financiación injusta

Se manifiesta principalmente en: (1) El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país se basa principalmente en su propia acumulación y depende en gran medida de los recursos internos. financiación, y la proporción de financiación externa es pequeña. La estructura de financiación única restringe en gran medida el rápido desarrollo y crecimiento de las empresas. En el financiamiento exógeno, las pequeñas y medianas empresas solo pueden solicitar préstamos a los bancos, principalmente préstamos bancarios (2) En términos de financiamiento con préstamos bancarios como canal principal, la forma del préstamo es generalmente una hipoteca o un préstamo garantizado; ) En términos de plazo de préstamo, las pequeñas y medianas empresas sólo pueden pedir préstamos a corto plazo. Si solicitan préstamos a largo plazo con fines de desarrollo tecnológico invirtiendo en activos fijos, a menudo son rechazados por los bancos.

(3) Los costos de financiamiento son relativamente altos

Los costos de financiamiento de las empresas incluyen pagos de intereses y gastos financieros relacionados. En comparación con las grandes y medianas empresas, las pequeñas y medianas empresas no sólo pierden tipos de interés preferenciales, sino que también pagan más intereses flotantes que las grandes y medianas empresas. Al mismo tiempo, como los bancos suelen utilizar hipotecas o garantías para préstamos a pequeñas y medianas empresas, no sólo los procedimientos son complicados, sino que, para solicitar garantías o hipotecas, las pequeñas y medianas empresas también tienen que pagar tasas de garantía. , evaluación de activos hipotecarios y otros honorarios relacionados. La estrechez y la obstrucción de los canales de financiación formal han obligado a muchas pequeñas y medianas empresas a pedir prestado fondos con altos intereses al sector privado para poder desarrollarse. Todo esto coloca a las pequeñas y medianas empresas en desventaja en la competencia del mercado.

En segundo lugar, las causas de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país.

El autor cree que las razones de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país país provienen de tres aspectos: las propias empresas, los bancos y el gobierno.

(1) Las empresas tienen una calificación crediticia baja y un conocimiento financiero débil.

Es un fenómeno común que las pequeñas y medianas empresas tengan calificaciones crediticias bajas. Las pequeñas y medianas empresas tienen una escala limitada, falta de fondos, bajos niveles de crédito, falta de planificación empresarial completa, una alta tasa de quiebras y una alta tasa de impago de préstamos. Las pequeñas y medianas empresas generalmente son fundadas por personas con parentesco consanguíneo y la mayoría de ellas implementan un gobierno familiar. La estructura de los derechos de propiedad no está clara, la eficiencia de las operaciones comerciales no es alta, es difícil abrir nuevos mercados y los riesgos del mercado no se pueden evitar de manera efectiva, lo que afecta la solvencia de las pequeñas y medianas empresas y conduce a una disminución del valor corporativo. actuación. Los objetivos principales de un banco son ser seguros, activos y rentables. La alta tasa de fracaso y la alta tasa de incumplimiento de las pequeñas y medianas empresas dificultan que los bancos cumplan con los principios de seguridad y rentabilidad, lo que hace que los bancos se muestren reacios a prestar.

Al mismo tiempo, las pequeñas y medianas empresas no son sensibles a la mejora de la comercialización del sistema financiero, no tienen un fuerte sentido de iniciativa, carecen de talentos financieros de alta calidad, no están familiarizadas con con los mercados financieros y las herramientas de financiación, y no saben cómo establecer y dar a conocer su propia imagen financiera, restringiendo así la posibilidad de desarrollar canales de financiación.

(2) El sistema financiero es imperfecto y existe asimetría de información entre bancos y empresas.

1. La falta de un mecanismo de ajuste de las tasas de interés basado en el mercado socava el entusiasmo de los bancos por otorgar préstamos a las pequeñas y medianas empresas. A juzgar por la situación exterior, el tipo de interés medio de los préstamos bancarios a las pequeñas y medianas empresas es generalmente superior al tipo de interés medio del mercado. Los bancos estadounidenses otorgan préstamos a pequeñas y medianas empresas a tasas de interés más altas que las de las grandes empresas.

Probablemente entre 1 y 1,5 puntos porcentuales. Las regulaciones actuales del Banco Popular de China sobre tasas de interés y comisiones son fijas y el alcance de la libre flotación es muy limitado. Este mecanismo no favorece que las instituciones financieras concedan préstamos a pequeñas y medianas empresas. Restringir las tarifas que cobran las instituciones financieras por los servicios y productos financieros disminuirá el entusiasmo de las instituciones financieras por investigar y recopilar información sobre las PYME, afectando así la provisión de préstamos y otros servicios financieros a las PYME.

2. El imperfecto sistema de garantía de crédito dificulta que las pequeñas y medianas empresas soliciten garantías. Mi país comenzó a poner a prueba el sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas en 1999. Hay muchos problemas, como pocas instituciones de garantía, fondos de garantía insuficientes y procedimientos de garantía complicados. Además, muchas instituciones de garantía implementan un sistema de membresía, y las pequeñas y medianas empresas deben pagar un determinado depósito para convertirse en miembros, lo que aumenta los costos de financiación de las empresas y aumenta la dificultad de la garantía. Para proteger sus propios intereses, los bancos son más cautelosos al otorgar préstamos garantizados a pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, los bancos imponen requisitos estrictos en materia de garantías. En la actualidad, los bancos nacionales generalmente tienden a hipotecar bienes inmuebles como los inmuebles. La mayoría de las pequeñas y medianas empresas están limitadas por su escala comercial, tienen pocos activos fijos y garantías insuficientes, como terrenos y casas. En general, es difícil proporcionar garantías que cumplan con los estándares bancarios.

3. Asimetría de información entre bancos y empresas y decisiones desfavorables de los bancos. Muchas pequeñas y medianas empresas suelen hacer todo lo posible para lograr el objetivo de financiación, incluso a costa del fraude. Esto no sólo conducirá a un riesgo moral que perjudicará los intereses de los bancos y los inversores, sino que también dañará aún más la credibilidad social de la propia empresa.

Por lo tanto, si los bancos quieren otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas, sólo pueden mejorar la calidad de la recopilación y el análisis de la información aumentando la inversión en recursos humanos; de lo contrario, la tasa de incumplimiento de los préstamos del banco será muy alta. Al mismo tiempo, debido a la pequeña escala de la demanda de fondos y deuda de las PYME, las instituciones financieras tienen que optar por no otorgar préstamos a las PYME para evitar sus propios riesgos operativos y reducir los costos operativos.

(3) El apoyo gubernamental es insuficiente y las políticas no coinciden.

El gobierno juega un papel importante en la financiación de las pequeñas y medianas empresas. Estados Unidos, Japón, España y otros países han establecido departamentos gubernamentales especiales e instituciones financieras de políticas para brindar asistencia financiera para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas. En China, el gobierno ha brindado durante mucho tiempo apoyo especial a las empresas estatales grandes y medianas en términos de fondos, impuestos, desarrollo de mercado, talento, tecnología e información, lo que ha resultado en incertidumbre y diferentes condiciones competitivas en el entorno de competencia del mercado. para pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, por razones políticas, las pequeñas y medianas empresas de mi país básicamente no pueden obtener financiación directa. La Bolsa de Valores de Shenzhen exige que las empresas que cotizan en bolsa tengan un capital registrado de más de 50 millones de yuanes, lo que dificulta que las pequeñas empresas con buenas ganancias en la etapa de crecimiento ingresen al mercado de valores. Mientras tanto, en el mercado de bonos, ¿por? ¿Control de escala, gestión centralizada, aprobación jerárquica? También es difícil para las pequeñas y medianas empresas recaudar fondos mediante la emisión de bonos, por lo que básicamente no existen canales de financiación directos.

La “Ley de Promoción de la Pequeña y Mediana Empresa” implementada en nuestro país en el año 2003 ciertamente brinda protección y apoyo en forma de disposiciones legales para el desarrollo y financiamiento de las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, el contenido de la ley todavía se basa relativamente en principios y carece de políticas y medidas preferenciales específicas, así como de las correspondientes leyes y reglamentos de apoyo, lo que en última instancia conduce a que muchos gobiernos no implementen el apoyo a las pequeñas y medianas empresas.

3. Contramedidas y sugerencias para la financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país

(1) Mejorar el entorno de financiación de las pequeñas y medianas empresas y ampliar los canales de financiación

En primer lugar, las pequeñas y medianas empresas deben prestar atención a mejorar el entorno financiero. Si las pequeñas y medianas empresas quieren resolver verdaderamente el problema de las dificultades financieras, primero deben superar la barrera del crédito y depender del crédito para obtener capital. Las pequeñas y medianas empresas deben fortalecer la construcción de sus propios sistemas crediticios, estandarizar las estructuras de gobierno corporativo, mejorar los sistemas de gobierno financiero y mejorar la conciencia crediticia. Ésta es la solución fundamental a las dificultades financieras.

En segundo lugar, las pequeñas y medianas empresas deben ampliar los canales de financiación. Es necesario eliminar el malentendido de depender únicamente de la financiación indirecta de los bancos y, al mismo tiempo que se aprovecha plenamente el papel de la financiación indirecta de los bancos, debemos combinar la financiación directa y la financiación indirecta. El autor cree que establecer un fondo de desarrollo de pequeñas y medianas empresas es una forma importante de resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas, como el establecimiento de un fondo de ayuda mutua para pequeñas y medianas empresas, financiado por los miembros. empresas. Siempre que los miembros paguen una determinada cuota de membresía, pueden solicitar un préstamo que cueste varias veces la cuota de membresía. Además, las pequeñas y medianas empresas también pueden resolver sus problemas de financiación mediante financiación privada. La financiación privada incluye la introducción de nuevos accionistas para aumentar el capital y el uso de proyectos invertidos como vehículos.

(2) Mejorar el sistema financiero relacionado con la financiación de las pequeñas y medianas empresas

En primer lugar, es necesario establecer un sistema financiero sólido basado en políticas para las pequeñas y medianas empresas. medianas empresas. Las instituciones financieras deben seguir ampliando los canales de financiación para las pequeñas y medianas empresas y crear un entorno financiero justo. Actualmente, el Banco Popular de China alienta a los bancos transaccionales a utilizar una variedad de tipos de préstamos para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, y también alienta al capital privado a ingresar al campo financiero. Algunos bancos comerciales de propiedad estatal han comenzado a otorgar activamente pequeños préstamos a pequeñas y medianas empresas. En el futuro, es posible establecer bancos comunitarios adecuados para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas para resolver específicamente las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas.

El segundo es relajar los controles del mercado y promover gradualmente la liberalización de las tasas de interés. Las restricciones sobre el rango flotante de las tasas de interés de los préstamos de los bancos transaccionales están actualmente relajadas. El nivel final de la tasa de interés de los préstamos lo determinan los propios bancos transaccionales, y están comprometidos a cobrar tarifas justas por los servicios convenientes que brindan para promover a los bancos transaccionales. aumentar continuamente su apoyo a las pequeñas y medianas empresas sobre la base del principio de rentabilidad y riesgo. El crédito se concede para lograr la equidad y la optimización de la asignación de recursos y, fundamentalmente, resolver las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas.

El tercero es establecer y mejorar el sistema de evaluación crediticia y el sistema de garantía de crédito para la financiación de pequeñas y medianas empresas. Establecer un sistema de calificación para las pequeñas y medianas empresas, utilizar las calificaciones crediticias como estándar para juzgar la credibilidad crediticia de los préstamos y proporcionar información crediticia corporativa a los bancos y otras instituciones es un medio eficaz para ganarse la confianza de las instituciones financieras y las agencias de garantía. y obtener fondos para el proyecto. Al mismo tiempo, es necesario establecer y mejorar el sistema de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas. Deberíamos establecer un sistema de garantía de crédito de múltiples niveles, que incluya agencias de garantía gubernamentales, agencias de garantía comercial privadas y agencias de garantía mutua entre empresas.

El cuarto es mejorar la estructura del mercado de capitales y establecer un sistema de mercado multinivel. Lanzar un nuevo mercado de financiación directa para pequeñas y medianas empresas y reducir adecuadamente el umbral para la emisión y cotización de pequeñas y medianas empresas en nuevos mercados.

(3) Incrementar el apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas.

La financiación de las pequeñas y medianas empresas tiene sus particularidades y no puede separarse del apoyo del gobierno. Muchos países y regiones del mundo han brindado un apoyo especial a la financiación de las pequeñas y medianas empresas y han formado un apoyo organizativo gubernamental, sistemas de seguridad jurídica y sistemas de apoyo financiero relativamente completos para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, proporcionando fuerte apoyo al desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. La asistencia financiera y los incentivos fiscales son prácticas comunes utilizadas por los gobiernos de todo el mundo para apoyar y proteger a las pequeñas y medianas empresas.

En los últimos años, muchos gobiernos locales han formulado algunas políticas de apoyo para solucionar los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas, de las que vale la pena aprender.

Por ejemplo, en agosto de 2007, el gobierno provincial de Sichuan emitió las "Opiniones sobre la mejora de la financiación de las pequeñas y medianas empresas" para alentar a las instituciones financieras a probar préstamos renovables, prendas de bienes muebles, financiación del comercio, financiación de cuentas por cobrar y préstamos hipotecarios para equipos. , préstamos innovadores y préstamos sobre derechos de ingresos futuros promueven activamente préstamos hipotecarios para bienes raíces y tiendas, préstamos hipotecarios y se esfuerzan por desarrollar préstamos sobre marcas, patentes, derechos de autor y préstamos de garantía conjunta para satisfacer las necesidades financieras de los trabajadores autónomos y; los empresarios privados alientan claramente a las pequeñas y medianas empresas a proporcionar servicios sociales de conformidad con la ley. Financiamiento, cambiando la dependencia excesiva de los fondos bancarios; la política nacional exime a las instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas calificadas del impuesto comercial; años.

Otro ejemplo, el gobierno provincial de Fujian emitió recientemente "Varias opiniones sobre un mayor apoyo a la financiación de pequeñas y medianas empresas (ensayo)". A partir de 2008, dentro de tres años, las instituciones de garantía que proporcionen garantías de financiación a pequeñas y medianas empresas industriales deberán pagar una tasa anual del 8? Compensación proporcional para las instituciones de garantía que brindan garantías de financiación para pequeñas y medianas empresas comerciales, el límite de garantía anual es de 5? Compensación proporcional. Establecer un fondo de orientación de capital de riesgo a nivel provincial, con una asignación anual de 30 millones de yuanes, que se utilizará principalmente para financiar el establecimiento de una plataforma de servicios de capital de riesgo y organizar la introducción de capital de riesgo de fuera de la provincia y del extranjero. Las pequeñas y medianas instituciones financieras deben utilizar de manera equitativa las medidas de política monetaria, como los nuevos préstamos y los nuevos préstamos para apoyar la agricultura, para mejorar las capacidades de inversión crediticia de las instituciones financieras para las pequeñas y medianas empresas en la industria, la agricultura y el comercio. .

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