Cómo utilizar los estados financieros para analizar las operaciones comerciales

(1) Estados financieros

En términos generales, los estados financieros de una empresa incluyen cuatro tablas y una nota, que reflejan principalmente el desempeño de la empresa en un determinado momento en el tiempo. situación financiera y resultados operativos y flujos de efectivo durante un período determinado. Las consecuencias económicas de las diversas actividades económicas de una empresa se reflejan en los estados financieros de la empresa. Sin embargo, debido a la naturaleza altamente profesional y abstracta de los estados financieros, si las partes interesadas de una empresa tienen poco o ningún conocimiento contable, será difícil comprender los estados financieros, lo que resultará en la incapacidad de comprender la verdadera situación de la empresa. Por tanto, es necesario analizar los estados financieros de la empresa.

(B) Análisis de estados financieros

El análisis de estados financieros permite a las partes interesadas comprender las señales enviadas por la empresa y tomar decisiones. En la actualidad, el contenido del análisis de los estados financieros incluye principalmente los siguientes aspectos: solvencia (incluidos los de corto y largo plazo), rentabilidad, capacidad operativa de activos, análisis de capacidad de desarrollo, análisis de capacidad integral, etc. Estos aspectos, especialmente los indicadores, están estrechamente relacionados y se complementan entre sí. Un indicador puede reflejar varios aspectos de una empresa al mismo tiempo, o se pueden utilizar varios indicadores juntos para satisfacer las necesidades básicas de diferentes usuarios.

El análisis de solvencia incluye la solvencia a corto plazo y la solvencia a largo plazo. Los principales indicadores que reflejan la solvencia a corto plazo son el ratio circulante, el ratio rápido, el ratio de caja y el ratio de flujo de caja. La similitud entre estos indicadores es que cuanto mayor sea el indicador, mayor será la solvencia a corto plazo de la empresa. Pero al mismo tiempo, si el indicador es demasiado grande, también refleja que la proporción de activos circulantes de la empresa es demasiado alta, lo que conducirá a una baja utilización de los activos circulantes, por lo que estos indicadores no son necesariamente más altos, mejor. Los indicadores que reflejan la solvencia a largo plazo incluyen principalmente el índice activo-pasivo, el multiplicador de capital, el índice de capital y el índice de cobertura de intereses. Los primeros tres indicadores reflejan la misma situación. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será el nivel de deuda de la empresa y mayor será la presión de pago de la deuda. Cuanto mayor sea el múltiplo de la tasa de interés, mayor será la capacidad de pago de la deuda de la empresa.

Existen muchos indicadores que reflejan el análisis de rentabilidad, los más representativos son la tasa de interés de ventas netas (o tasa de interés operativa neta) y el rendimiento sobre los activos netos. Estos dos indicadores reflejan no sólo la rentabilidad, sino también, en cierta medida, la solvencia y la capacidad operativa. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la rentabilidad de la empresa.

Los indicadores que reflejan el análisis de las capacidades operativas incluyen principalmente la tasa de rotación de inventarios, la tasa de rotación de cuentas por cobrar, la tasa de rotación de activos corrientes, la tasa de rotación de activos fijos y la tasa de rotación de activos totales. Por un lado, si la empresa se encuentra en un cierto nivel con la misma industria, cuanto mayor sea el indicador, más fuertes serán las capacidades operativas de la empresa y mejor la gestión de activos de la empresa; por otro lado, si los indicadores de la empresa son mucho más altos; otras empresas de la misma industria, puede explicar algunos problemas. Por ejemplo, una tasa de rotación de inventario alta puede indicar una escasez de inventario, si la tasa de rotación de cuentas por cobrar es demasiado alta, puede significar que hay muy pocas cuentas por cobrar, es decir, la política crediticia de la empresa es estricta, etc. Por lo tanto, ya sea que el indicador sea demasiado grande o demasiado pequeño, tendrá un impacto en la empresa.

Los indicadores que reflejan el análisis de las capacidades de desarrollo incluyen principalmente la tasa de crecimiento de las ventas, la tasa de crecimiento de los activos totales y la tasa de acumulación de capital. Cuanto mayores sean estos indicadores, mejor será el desarrollo de la empresa, pero también cabe señalar que algunos indicadores son demasiado altos y no reflejan resultados negativos. Por ejemplo, si la tasa de crecimiento de las ventas es mucho mayor que la de la misma industria, puede indicar que la empresa ha sobreestimado el riesgo de los ingresos; si la tasa de crecimiento de los activos totales es demasiado alta, preste atención a la relación entre la calidad; y la cantidad de expansión de la escala de activos y evitar la expansión ciega.

El análisis de capacidad integral consiste en combinar las cuatro capacidades anteriores para analizar de manera integral el estado operativo y los resultados financieros de la empresa. Se utilizan principalmente el sistema de análisis DuPont y el método de puntuación Wall.

2. El papel del análisis de los estados financieros

El análisis de los estados financieros se realiza para satisfacer las necesidades de las diferentes partes interesadas que utilizan la información. La función más básica es convertir los datos de los estados financieros en indicadores específicos y otra información contable. No sólo puede evaluar el pasado de la empresa, sino también predecir el futuro de la empresa. Desempeña un papel de conexión en la gestión financiera. Este artículo explica principalmente el papel del análisis de los estados financieros a partir de las necesidades de las diferentes partes interesadas para el análisis de los estados financieros.

El primero es el operador. A través del análisis de solvencia de la deuda, los operadores pueden comprender el nivel de deuda y la estructura de capital de la empresa, lo que ayuda a los operadores a utilizar la deuda de manera racional y controlar los riesgos financieros de la empresa. A través del análisis de las capacidades operativas, los operadores pueden descubrir problemas en la gestión del inventario, cuentas por cobrar, activos corrientes y activos fijos, lo que puede ayudar a los operadores a mejorar el sistema de gestión de los activos corporativos, implementar mejoras y maximizar el uso de los activos. A través del análisis de rentabilidad y la comparación con el período anterior o la misma industria, los operadores pueden comprender los ingresos, costos, gastos y problemas de la empresa en los vínculos de ventas y adquisiciones de la empresa, ayudando a los operadores a ajustar las estrategias de ventas, mejorar la rentabilidad de la empresa y ampliar la participación de mercado. , al mismo tiempo que organiza racionalmente las adquisiciones y controla los costos. Por último, ayudar a los operadores comerciales a mejorar los beneficios económicos de sus negocios.

En segundo lugar, los inversores, en general, están más preocupados por la rentabilidad de una empresa, en cuanto a su espacio de desarrollo, y esperan especialmente que la empresa tenga ventajas competitivas sostenibles y una rentabilidad sostenible. Esta es la decisión clave. Factores a la hora de invertir. Mediante el análisis de los estados financieros, los inversores pueden comprender información relacionada con las decisiones de inversión, evaluar los riesgos de inversión y ayudarlos a elegir el plan adecuado.

Los acreedores vuelven a proporcionar deuda a largo y corto plazo a la empresa.

Para los acreedores a corto plazo, se centran principalmente en la solvencia a corto plazo y la liquidez de efectivo de la empresa, y en si puede pagar el principal y los intereses a su vencimiento. Los acreedores a largo plazo no sólo se preocupan por la solvencia de la empresa, sino que también prestan atención a la situación de la empresa; rentabilidad y capacidades de desarrollo, ayudando así a los acreedores a analizar si la deuda que proporciona a la empresa es segura y si es necesario reembolsarla.

El cuarto son los empleados de la empresa. A través del análisis de los estados financieros, los empleados pueden comprender el estado operativo de la empresa y si tiene tendencias de desarrollo sostenible a largo plazo, lo que ayuda a los empleados a planificar sus carreras.

El quinto son los departamentos gubernamentales pertinentes. El gobierno tiene múltiples identidades. Es a la vez un administrador macroeconómico y un participante del mercado. La atención del gobierno al análisis de los estados financieros varía según los sectores. Es el departamento de finanzas y fiscalidad el que presta más atención al análisis de los estados financieros corporativos. A través del análisis de los estados financieros, los departamentos de finanzas e impuestos pueden comprender la contribución de las empresas al país o la sociedad y prevenir la evasión fiscal de las empresas.

3. Limitaciones del análisis de los estados financieros

(1) Limitaciones de los propios estados financieros

La primera es la actualidad de los datos reflejados en los estados financieros. . Cuando los contadores corporativos preparan estados financieros, utilizan principalmente los costos históricos como base para reflejar los datos históricos de la empresa. Aunque a través del análisis podemos evaluar las condiciones corporativas futuras basándonos en información pasada hasta cierto punto, las empresas no pueden confiar demasiado en estos datos históricos. La razón principal es que la información que muestran los datos históricos no tiene en cuenta el impacto de la inflación y los precios. Cuando la inflación es alta, no tiene sentido analizar los estados financieros sin ajustar los datos históricos.

La segunda es la autenticidad de los datos reflejados en los estados financieros. Uno de los requisitos previos para que funcione el análisis de estados financieros es que los datos deben ser verdaderos y confiables. Sin embargo, en el proceso de preparación de los estados financieros, si la gerencia quiere completar los objetivos establecidos o cumplir con los requisitos de las partes interesadas, existirá el problema de preparar estados financieros falsos, lo que hará que los estados financieros preparados por la empresa sean inconsistentes. con el estado real de producción y operación de la empresa. Por lo tanto, el análisis de los estados financieros también puede llevar a los usuarios a tomar decisiones equivocadas.

La tercera es la comparabilidad de los datos reflejados en los estados financieros. Cuando las partes interesadas toman decisiones analizando los estados financieros, además de su propia situación económica, también la comparan con otras empresas del mismo sector. Sin embargo, debido a algunas disposiciones de las normas contables, diferentes empresas o la misma empresa utilizarán métodos contables inconsistentes en diferentes momentos, lo que empeorará la comparabilidad.

En cuarto lugar está el problema de los datos incompletos reflejados en los estados financieros. Debido a la particularidad de algunos activos, no hay forma de reflejarlos en los estados financieros de acuerdo con las normas contables. Por ejemplo, los activos intangibles que no se pueden medir darán lugar a datos incompletos reflejados en los estados financieros y habrá una desviación entre los activos. valor en libros y el valor real de los activos corporativos. En este momento, el análisis de los estados financieros refleja una imagen insuficientemente completa de la empresa.

(2) Limitaciones de los analistas de estados financieros

El personal que analiza los estados financieros corporativos generalmente lo completa el departamento financiero, porque el personal financiero tiene ciertos conocimientos contables y puede comprender los estados financieros. Elaboración de informes y análisis de estados financieros mediante indicadores. Sin embargo, debido a su gran profesionalismo, se analizan principalmente desde una perspectiva financiera y no se combinan con la perspectiva de gestión de la empresa. En segundo lugar, cada personal financiero tendrá diferentes conocimientos sobre los riesgos financieros, por lo que las conclusiones del análisis de los estados financieros serán diferentes e incluso puede ocurrir la situación opuesta.

(3) Limitaciones de los métodos de análisis de estados financieros

Existen tres métodos principales para analizar estados financieros: análisis de ratios, análisis comparativo y análisis de tendencias. El método más utilizado en el análisis de estados financieros es el método de análisis de ratios, que utiliza indicadores calculados para analizar la solvencia, rentabilidad, capacidades operativas, capacidades de desarrollo y capacidades integrales de la empresa. Sin embargo, el análisis de ratios tiene sus propias deficiencias. En primer lugar, se basa en costos históricos y tiene un desfase. En segundo lugar, sólo utiliza indicadores de datos sin considerar la situación real de la propia empresa.

(4) Limitaciones de la atención de la gestión corporativa

Debido al rápido desarrollo de la economía, la mayoría de las empresas de nuestro país han comenzado a analizar los estados financieros, pero muchas empresas simplemente modifican cada estado. Los estados financieros mensuales analizan algunos números en un informe sin analizar la situación real general del negocio. La empresa no ha establecido un sistema relacionado con el análisis de los estados financieros para orientación y supervisión. La indiferencia de la dirección conduce directamente a la ineficacia del análisis de los estados financieros y a que no desempeñe el papel que le corresponde.

En cuarto lugar, mejorar las estrategias de análisis de los estados financieros

(1) Mejorar los estados financieros

En primer lugar, las empresas deberían solicitar a una empresa de contabilidad que audite los estados financieros cada año Esto puede reducir el riesgo de incorrección material en los estados financieros hasta cierto punto, porque el informe de auditoría muestra que no hay riesgo de incorrección material en los estados financieros, lo que refleja la autenticidad y objetividad de los datos de los estados financieros.

En segundo lugar, las empresas deben considerar la puntualidad de los datos de los estados financieros y el personal financiero debe proporcionar rápidamente información contable a las partes interesadas que utilizan los estados financieros. Al mismo tiempo, deben combinar varios métodos de análisis para mejorar la practicidad de los mismos. informes de análisis y permitirles a las partes interesadas utilizar los estados financieros para tomar decisiones oportunas y correctas.

Finalmente, las empresas deberían hacer pleno uso de las notas a los estados financieros y aumentar adecuadamente la profundidad y amplitud de las divulgaciones. Las notas son explicaciones hechas por las empresas para ayudar a las partes interesadas a comprender mejor el contenido de los estados financieros. Las notas tienen un contenido muy extenso y contienen más información que las cuatro declaraciones. Por lo tanto, aumentar el nivel de divulgación puede hacer que la información financiera sea más adecuada y mejorar la utilidad de la información.

Al analizar los indicadores financieros, realice una investigación profunda y detallada combinada con la información relevante de las notas para ayudar a las partes interesadas a comprender completamente la información financiera y tomar decisiones correctas.

(2) Mejorar la calidad integral de los analistas de estados financieros

Las empresas necesitan mejorar la calidad integral de los analistas de estados financieros y prestar atención a su formación, no solo deben fortalecer su profesionalidad. aprendizaje, También es necesario comprender la estrategia general de la empresa, las condiciones operativas y los procesos comerciales desde el nivel gerencial. Al mismo tiempo, el personal financiero debe fortalecer la comunicación con la administración y, si es posible, comunicarse con otras partes interesadas para comprender sus necesidades de análisis de los estados financieros a fin de proporcionar informes de análisis de estados financieros útiles.

(3) Mejorar el sistema de análisis de estados financieros

Las empresas deben considerar indicadores financieros y no financieros cuando utilizan el análisis de indicadores, es decir, combinar análisis cuantitativo y análisis cualitativo para realizar un análisis exhaustivo. En el proceso de análisis cuantitativo, se reduce la subjetividad de los analistas financieros y se utiliza tecnología informática para mejorar la precisión del análisis de indicadores. En el proceso de análisis cualitativo, se analizan desde la perspectiva la participación de mercado, la tasa de calificación del producto y la satisfacción del cliente; de la gestión empresarial y realizó ajustes más factibles y razonables a los indicadores financieros. Al mismo tiempo, además del análisis de los estados financieros mencionado anteriormente, también debemos prestar atención al análisis de factores de desarrollo como las capacidades de innovación corporativa y las estrategias comerciales.

(4) Mejorar el conocimiento del análisis de los estados financieros.

La dirección empresarial debe reconocer el papel del análisis de los estados financieros, considerar el análisis de los estados financieros como un foco de la gestión empresarial, formular sistemas, coordinar la cooperación entre varios departamentos y el departamento financiero y presentar requisitos para los estados financieros. análisis para que el personal financiero comprenda la situación general y las responsabilidades de la empresa, mejorando así el estado del análisis de los estados financieros en la gestión empresarial y mejorando los beneficios económicos.

Resumen del verbo (abreviatura de verbo)

En resumen, el análisis de los estados financieros es crucial para el desarrollo de una empresa, y el análisis de los estados financieros es un proceso continuo y dinámico. Este artículo señala las limitaciones del análisis de los estados financieros actuales, pero se pueden tomar algunas medidas para mejorarlo y, en última instancia, brindar a las partes interesadas información más oportuna y precisa para satisfacer sus necesidades.