Cómo analizar la liquidez de una empresa
Los indicadores de ratio que reflejan la liquidez incluyen el ratio circulante, el ratio rápido y el ratio de endeudamiento de flujo de caja.
1. Análisis del ratio circulante
(1) El significado del ratio circulante
El ratio circulante se refiere al ratio entre activos circulantes y pasivos circulantes y su cálculo. La fórmula es: (Los siguientes datos provienen todos de los estados financieros de Beijing Yaxing Co., Ltd.)
Ratio circulante = activos circulantes/pasivos circulantes × 100%
Tome el año -valor final de Beijing Yaxing Co., Ltd. como ejemplo:
Relación actual = 83858604/124199946×100% = 68% (redondeado, lo mismo a continuación).
El ratio anterior muestra que el activo circulante de la empresa equivale al 68% del pasivo circulante. Es evidente que la solvencia de la empresa es menor.
La capacidad de una empresa de pagar sus deudas a corto plazo a tiempo depende de cuánta deuda a corto plazo tenga y de cuántos activos circulantes pueda realizar para pagar las deudas. Cuantos más activos líquidos, menos deudas a corto plazo y mayor será la capacidad de pagar deudas. Si los activos circulantes se utilizan para pagar todos los pasivos circulantes, el resto se denomina capital de trabajo. (Capital de trabajo = activo circulante - pasivo circulante). Cuanto más capital de trabajo haya, menor será el riesgo de no poder pagar las deudas a corto plazo y mayores serán las capacidades operativas de la empresa, y viceversa. Por lo tanto, la cantidad de capital de trabajo no es solo un indicador importante de la capacidad de pagar deudas a corto plazo, sino también un indicador importante de la capacidad operativa de la empresa. Sin embargo, el capital de trabajo es un número absoluto, si la diferencia de tamaño entre las empresas es grande, el número absoluto tiene un significado limitado en comparación con el índice actual, que excluye la influencia de los diferentes tamaños de empresas y es más adecuado para las empresas; Comparación entre empresas en diferentes periodos históricos.
(2) Análisis del ratio circulante
Lo anterior es un análisis cualitativo de la importancia del ratio circulante. Desde una perspectiva cuantitativa, ¿cuál es la tasa de rotación adecuada para una empresa? Para empresas ordinarias, "2" o 200% es más apropiado. Debido a que una gran parte de los activos circulantes son inventarios y otra parte son cuentas por cobrar, es poco probable que los fondos ocupados por estas partidas se liquiden en algún momento para pagar las deudas. Entonces, después de deducir estas dos partes, los activos se utilizarán para saldar la deuda. Sin embargo, dado que cada empresa tiene diferentes activos actuales y diferentes capacidades de realización de activos, es teóricamente imposible determinar la proporción científica de "2" y convertirse en un estándar unificado. El ratio calculado sólo puede juzgarse comparándolo con el nivel de la misma industria y el nivel histórico de la empresa, y esta comparación no puede explicar el motivo del ratio alto o bajo del período actual. Para saber por qué, también es necesario analizar el contenido económico específico de los activos y pasivos circulantes y su impacto. En términos generales, el ciclo económico, la rotación de inventarios y las cuentas por cobrar son factores importantes que afectan el índice actual. Además, desde la perspectiva del efecto de la utilización del capital, si se utiliza demasiado capital en activos corrientes, aunque tenga una gran liquidez, afectará la rentabilidad de la empresa y su capacidad de desarrollo a largo plazo.
2. Análisis de ratio rápido
(1) El significado de ratio rápido
El ratio rápido se refiere a los activos rápidos de una empresa en una fecha específica. pasivos corrientes. El índice de liquidez se puede utilizar para evaluar la liquidez general de una empresa, pero los usuarios del informe también desean obtener un indicador del índice de liquidez que vaya más allá del índice de liquidez para observar la solvencia de la empresa. Esto requiere una comparación de los activos y pasivos corrientes. . Los activos rápidos son el saldo de los activos corrientes menos los inventarios ilíquidos. La fórmula de cálculo es:
Ratio rápido = (activos corrientes - inventario)/pasivos corrientes × 100%
O tome las cifras de fin de año de Beijing Yaxing Shares como ejemplo:< /p >
Relación rápida = (83858604-3566416)/124199946×100% = 39%.
El ratio anterior muestra que los activos rápidos de la empresa equivalen al 39% de los pasivos corrientes. Evidentemente, su solvencia es pobre.
Las principales razones para excluir los inventarios del activo circulante al calcular el ratio rápido son:
1. Liquidación lenta de inventarios
2. inventario a plazo La cartera de pedidos se deteriora y es difícil de vender;
3. A menudo hay factores irrazonables en la valoración del inventario. Por lo tanto, el valor contable no puede reflejar verdaderamente el valor real del inventario, y el índice rápido calculado después de excluir los activos corrientes puede reflejar más fielmente la solvencia.