¿Cuáles son los métodos de gestión de préstamos para fusiones y adquisiciones? El siguiente es el texto completo de las "Medidas de Gestión de Préstamos para Fusiones y Adquisiciones". El Capítulo 1, Disposiciones Generales, Artículo 1 de las Medidas para la Administración de Préstamos para Fusiones y Adquisiciones de Bancos Comerciales tiene como objetivo regular el negocio de préstamos para fusiones y adquisiciones de los bancos comerciales, mejorar las capacidades de gestión de riesgos de los bancos comerciales, fortalecer el apoyo de los bancos comerciales al ajuste estructural económico y asignación óptima de recursos, promover la competencia leal en la industria bancaria y salvaguardar a los bancos. Esta directriz está formulada de conformidad con la "Ley de Supervisión Bancaria de la República Popular de China", la "Ley de Bancos Comerciales de la República Popular de China" y la "Ley de Supervisión Bancaria de la República Popular de China". otras leyes y regulaciones para asegurar el funcionamiento legal y estable de la industria. Artículo 2 El término "banco comercial", tal como se menciona en estas Directrices, se refiere a una institución con persona jurídica de banco comercial establecida de conformidad con la "Ley de Bancos Comerciales de la República Popular China". El artículo 3, fusiones y adquisiciones, tal como se menciona en estas Directrices, se refiere a una transacción en la que un adquirente nacional logra fusiones y adquisiciones o el control real de una empresa o activos objetivo establecidos y en funcionamiento continuo mediante la transferencia de acciones existentes, la suscripción de nuevas acciones, la adquisición de activos y la asunción de deudas. . Comportamiento. Las fusiones y adquisiciones pueden ser realizadas por la parte adquirente a través de sus subsidiarias de su entera propiedad o controladas (en adelante denominadas subsidiarias) que no tengan otras actividades operativas. Los préstamos para fusiones y adquisiciones del artículo 4, tal como se mencionan en estas Directrices, se refieren a préstamos otorgados por bancos comerciales a partes en fusiones y adquisiciones o a sus subsidiarias para pagar los precios y gastos de las transacciones de fusiones y adquisiciones. Artículo 5 Las entidades legales de bancos comerciales que emitan préstamos para fusiones y adquisiciones deberán cumplir las siguientes condiciones: (1) Tener una sólida gestión de riesgos y mecanismos de control interno efectivos (2) El índice de adecuación de capital no será inferior al 10% (3) Otros indicadores regulatorios; cumplir con los requisitos regulatorios (4) Contar con un equipo profesional de evaluación de riesgos y diligencia debida de préstamos de fusiones y adquisiciones; Antes de lanzar negocios de préstamos para fusiones y adquisiciones, los bancos comerciales deben formular procesos comerciales de préstamos para fusiones y adquisiciones y sistemas de control interno e informar a las agencias reguladoras. Después de que un banco comercial emite un préstamo para fusiones y adquisiciones, si continúa sin cumplir una de las condiciones anteriores, debería dejar de emitir nuevos préstamos para fusiones y adquisiciones. Artículo 6 Los bancos comerciales seguirán los principios de cumplimiento legal, operación prudente, riesgos controlables y negocios sostenibles al emitir préstamos para fusiones y adquisiciones. Artículo 7 Los bancos comerciales formularán estrategias de desarrollo de negocios de préstamos de fusiones y adquisiciones, considerarán plenamente la industria nacional, la tierra, la protección ambiental y otras políticas relevantes, aclararán los objetivos, el alcance del cliente, los límites de tolerancia al riesgo y las principales características de riesgo del desarrollo de negocios de préstamos de fusiones y adquisiciones, y cumplirán razonablemente con los Requisitos para fusiones y reorganizaciones empresariales. Necesidades de financiación. Artículo 8 Los bancos comerciales deben establecer los correspondientes sistemas de gestión de préstamos para fusiones y adquisiciones y sistemas de información de gestión de acuerdo con el principio de que la intensidad de la gestión es mayor que otros tipos de préstamos para garantizar que los procesos comerciales, los sistemas de control interno y los sistemas de información de gestión puedan identificar, medir y monitorear de manera efectiva. y controlar los riesgos de préstamos en fusiones y adquisiciones. Los bancos comerciales deben establecer un sistema de estadísticas de préstamos para fusiones y adquisiciones de acuerdo con los requisitos reglamentarios y hacer un buen trabajo en las estadísticas, resúmenes y análisis de los préstamos para fusiones y adquisiciones. Artículo 9 La Comisión Reguladora Bancaria de China y sus oficinas enviadas supervisarán y gestionarán el negocio de préstamos de fusiones y adquisiciones de los bancos comerciales de conformidad con la ley. Si se determina que un banco comercial no cumple con las condiciones para iniciar un negocio o viola las disposiciones pertinentes de estas Directrices, y no puede controlar eficazmente los riesgos de préstamos de fusiones y adquisiciones, se pueden tomar medidas regulatorias, como ordenar al banco comercial que suspenda el negocio de préstamos de fusiones y adquisiciones. podrán tomarse de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes. Capítulo 2 Evaluación de riesgos Artículo 10 Los bancos comerciales evaluarán los riesgos de los préstamos para fusiones y adquisiciones basándose en un análisis integral de diversos riesgos, como riesgos estratégicos, riesgos de cumplimiento legal, riesgos de integración, riesgos operativos y riesgos financieros relacionados con fusiones y adquisiciones. Si el préstamo para fusiones y adquisiciones de un banco comercial implica transacciones transfronterizas, también se deben analizar el riesgo país, el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de transferencia de fondos. Artículo 11 Al evaluar los riesgos estratégicos, los bancos comerciales analizarán las perspectivas de la industria, la estructura del mercado, las estrategias comerciales, los equipos de gestión, la cultura corporativa y el apoyo de los accionistas de ambas partes en la fusión y adquisición, incluidos, entre otros, los siguientes: (1) Industrias de ambas partes de la fusión y adquisición Relevancia y relevancia estratégica, así como posibles efectos de sinergia (2) Oportunidades para ambas partes de obtener retornos adicionales en términos de estrategia, gestión, tecnología e integración de mercado; después de la fusión y la fuente de motivación para el crecimiento del valor corporativo (4) La posibilidad de que el nuevo equipo directivo alcance nuevos objetivos estratégicos después de la fusión (5) especulación sobre fusiones y adquisiciones y las correspondientes contramedidas de control de riesgos; que el adquirente puede adoptar cuando no se logran realizar sinergias. Estrategia. Artículo 12 La evaluación de los riesgos legales y de cumplimiento por parte de un banco comercial incluye, entre otros, el análisis de lo siguiente: (1) Si las partes de la transacción de fusiones y adquisiciones están calificadas como entidades de transacciones de fusiones y adquisiciones (2) si la transacción de fusiones y adquisiciones ha sido o; estará de acuerdo con las regulaciones pertinentes Obtener la aprobación y realizar los procedimientos de registro y anuncio necesarios (3) Si las leyes y regulaciones tienen disposiciones restrictivas sobre el origen de los fondos para las transacciones de fusiones y adquisiciones (4) Si la estructura legal de la garantía es legal y; efectivo y si se han realizado los procedimientos legales necesarios; (5) Si el control del prestatario sobre el flujo de efectivo de pago es legal y conforme; (6) Si los derechos del prestamista están efectivamente protegidos por la ley; M&A y estructuras legales de financiación de M&A. Artículo 13 Los bancos comerciales deben evaluar los riesgos de integración, incluyendo, entre otros, analizar si ambas partes tienen la capacidad de lograr sinergia a través de la integración en los siguientes aspectos: (1) Llevar a cabo la integración estratégica (2) Integración organizacional (3) Integración de activos; ; (4) ) Integración empresarial; (5) Recursos humanos e integración cultural. Artículo 14 La evaluación de los riesgos operativos y financieros por parte de los bancos comerciales incluye, entre otros, lo siguiente: (1) Los principales riesgos de las operaciones empresariales después de fusiones y adquisiciones, como si el desarrollo de la industria y la participación de mercado pueden mantener una tendencia estable o creciente. y si el gobierno corporativo es eficaz, si el equipo directivo es estable y competente, si la tecnología está madura y puede mejorar la competitividad de la empresa, si la gestión financiera es eficaz, etc. (2) el flujo de caja futuro y la estabilidad; de ambas partes; (3) El precio del capital (o activos) adquirido es superior al objetivo. El riesgo de una valoración razonable del capital (o activos) corporativo.
(4) Estrategias de dividendos de ambas partes de la fusión y adquisición y su impacto en las fuentes de pago de préstamos de fusiones y adquisiciones (5) Herramientas de financiamiento de deuda utilizadas por las fusiones y adquisiciones y su impacto en las fuentes de pago de préstamos de fusiones y adquisiciones (6) Cambios en los tipos de cambio y las tasas de interés; Influencia de la fuente de reembolso de préstamos de fusiones y adquisiciones. Los bancos comerciales deben considerar exhaustivamente los factores de riesgo anteriores, calcular razonablemente la fuente de pago de los préstamos de fusiones y adquisiciones en función de las condiciones operativas y financieras de ambas partes, y el método y monto del financiamiento de fusiones y adquisiciones, determinar con prudencia el índice de apalancamiento financiero de los proyectos de fusiones y adquisiciones respaldados por Préstamos para fusiones y adquisiciones y garantizar fondos para fusiones y adquisiciones. Las fuentes incluyen una proporción razonable de fondos de capital para evitar los riesgos causados por una financiación de fusiones y adquisiciones altamente apalancada. Artículo 15 Los bancos comerciales deben establecer modelos financieros prudentes basados en un análisis integral de diversos riesgos relacionados con las fusiones y adquisiciones, y calcular los datos financieros futuros de ambas partes de las fusiones y adquisiciones, así como el apalancamiento financiero y la solvencia clave que tienen un impacto importante en los préstamos de fusiones y adquisiciones. índice de riesgos. Artículo 16 Los bancos comerciales deben considerar plenamente el impacto de diversas situaciones adversas sobre los riesgos de préstamos de fusiones y adquisiciones basándose en los cálculos del modelo financiero. Las desventajas incluyen, entre otras: (1) El desempeño operativo (incluido el flujo de efectivo) de ambas partes no logra mantener una tendencia estable o creciente durante el período de pago (2) Las estructuras de gobierno de ambas partes de la fusión son imperfectas; y los equipos de gestión son inestables o incompetentes; (3) Después de la fusión, el adquirente y la empresa objetivo no logran producir efectos sinérgicos; (4) Existe una relación relacionada entre el adquirente y la empresa objetivo, especialmente cuando el adquirente y la empresa objetivo; la empresa objetivo están controladas por el mismo responsable real. Artículo 17 Los bancos comerciales, sobre la base de una evaluación integral de los riesgos de préstamos de fusiones y adquisiciones, confirmarán la autenticidad de las transacciones de fusiones y adquisiciones y juzgarán de manera integral si las fuentes de pago del prestatario son suficientes, si las fuentes de pago coinciden con el plan de pago y si el prestatario puede cumplir con el contrato. Acordar pagar el principal y los intereses del préstamo, proponer contramedidas o estrategias de salida que se puedan tomar cuando la calidad del préstamo de fusiones y adquisiciones disminuya y elaborar un informe de revisión del préstamo. Capítulo 3 Gestión de riesgos Artículo 18 El saldo total de préstamos para fusiones y adquisiciones de un banco comercial no excederá el 50% del capital neto de nivel uno del banco para el mismo período. Artículo 19 Un banco comercial, con base en su estrategia de desarrollo comercial de préstamos para fusiones y adquisiciones, establecerá sistemas de control de límites de concentración de préstamos para fusiones y adquisiciones correspondientes para prestatarios individuales, clientes grupales, categorías industriales y concentraciones de préstamos para fusiones y adquisiciones nacionales o regionales, e informará a la Comisión Reguladora Bancaria de China o su agencia enviada. Artículo 20 El saldo del préstamo para fusiones y adquisiciones de un banco comercial a un solo prestatario no excederá el 5% del capital neto de nivel uno del banco durante el mismo período. Artículo 21 La proporción de préstamos de fusiones y adquisiciones con respecto al precio de la transacción de fusiones y adquisiciones no excederá el 60%. Artículo 22 El plazo de los préstamos para fusiones y adquisiciones generalmente no supera los 7 años. Artículo 23 Los bancos comerciales deben contar con profesionales que estén familiarizados con los aspectos legales, financieros, industriales y otros relacionados con las fusiones y adquisiciones. , acorde con el tamaño y la complejidad de su negocio de préstamos para fusiones y adquisiciones. Artículo 24 Los bancos comerciales organizarán equipos profesionales internos de debida diligencia de préstamos para fusiones y adquisiciones y evaluación de riesgos para investigar, analizar y evaluar el contenido de los artículos 11 a 17 de estas Directrices, y formular un informe escrito. El responsable del equipo profesional a que se refiere el párrafo anterior deberá tener más de 3 años de experiencia en fusiones y adquisiciones, y sus miembros podrán incluir, entre otros, expertos en fusiones y adquisiciones, expertos en crédito, expertos de la industria, expertos legales y expertos financieros. Artículo 25 Los bancos comerciales deben fortalecer la gestión y el control profesionales en los principales vínculos comerciales, como la aceptación de negocios de préstamos de fusiones y adquisiciones, la diligencia debida, la evaluación de riesgos, la firma de contratos, el desembolso de préstamos, la gestión posterior a los préstamos y los sistemas de control interno. Artículo 26 Las solicitudes de préstamos de fusiones y adquisiciones aceptadas por bancos comerciales deberán cumplir las siguientes condiciones básicas: (1) la parte de fusiones y adquisiciones opera de conformidad con la ley, tiene un buen estado crediticio y no tiene malos antecedentes, como incumplimientos crediticios y evasión de deudas bancarias; (2) Si la transacción de fusiones y adquisiciones es El cumplimiento legal implica políticas industriales nacionales, acceso a la industria, antimonopolio, transferencia de activos estatales, etc. Obtener aprobaciones de las partes relevantes y realizar procedimientos relevantes de acuerdo con las leyes, regulaciones y políticas relevantes (3) El adquirente tiene una alta correlación industrial o estratégica con la empresa objetivo, y el adquirente puede obtener las capacidades de I + D de la empresa objetivo y los recursos estratégicos clave; como tecnología y artesanía, marcas comerciales, franquicias, redes de suministro o distribución, para mejorar su competitividad central. Artículo 27 Los bancos comerciales podrán contratar intermediarios para realizar investigaciones pertinentes basadas en la complejidad, el profesionalismo y el tecnicismo de las transacciones de fusiones y adquisiciones, y utilizar los informes de investigación del intermediario en las evaluaciones de riesgos. Si ocurren las circunstancias enumeradas en el párrafo anterior, el banco comercial establecerá un sistema de gestión de agencia intermediaria correspondiente y aclarará las responsabilidades legales de la agencia intermediaria mediante un contrato escrito. Artículo 28 Si el adquirente tiene una relación relacionada con la empresa objetivo, los bancos comerciales fortalecerán las investigaciones previas al préstamo para comprender y dominar información relevante como las motivaciones económicas de la transacción de fusión y adquisición, la viabilidad de la integración entre el adquirente y la adquirida. parte y la posibilidad de sinergia, verificar la autenticidad de las transacciones de fusiones y adquisiciones y la racionalidad de los precios de las transacciones de fusiones y adquisiciones, y evitar que las empresas afiliadas utilicen transacciones de fusiones y adquisiciones falsas para obtener fondos de crédito bancario. Artículo 29 En principio, los bancos comerciales deberían exigir a los prestatarios que proporcionen garantías que sean suficientes para cubrir los riesgos de los préstamos de fusiones y adquisiciones, incluidas, entre otras, hipotecas de activos, prendas de acciones, garantías de terceros y otras formas de garantías que cumplan los requisitos legales. Cuando los bancos comerciales pignoran el capital de una empresa objetivo, deben adoptar un método más prudente para evaluar el valor de su capital y determinar la tasa de pignoración. Artículo 30 Los bancos comerciales determinarán prudentemente los términos básicos, como el monto del préstamo, el plazo, la tasa de interés, el plan de pago a plazos y el método de garantía en el contrato de préstamo, basándose en los resultados de la evaluación de riesgos de los préstamos de fusiones y adquisiciones.