Puntos de prueba para la calificación de profesional de valores de 2019 "Fundamentos del mercado financiero": mercado de bonos de EE. UU.
1. Mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.
Los bonos emitidos por el gobierno federal de EE. UU. se denominan colectivamente bonos del Tesoro de EE. UU. y son la piedra angular del mercado de bonos de EE. UU. En circunstancias normales, los bonos en moneda local emitidos por el gobierno central básicamente no tienen riesgo de incumplimiento, por lo que estos bonos se consideran "activos libres de riesgo" y el mercado financiero también considera sus rendimientos como "rendimientos libres de riesgo", lo que es importante para la fijación de precios y el comercio de otros activos financieros. El impacto es grande.
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos tienen diferentes vencimientos, los de un año se llaman letras del Tesoro, los de un año y de 10 años se llaman letras del Tesoro, y los de 10 años se llaman bonos del Tesoro. Además, según las características de los bonos del Tesoro, los bonos del Tesoro de Estados Unidos incluyen valores del Tesoro protegidos contra la inflación, letras del Tesoro de tasa flotante, etc.
2. Mercado de bonos de agencias federales de EE. UU.
De hecho, los bonos de agencias federales de EE. UU. generalmente se refieren a bonos emitidos por dos tipos de agencias. Uno es un bono emitido o garantizado por una agencia del gobierno federal de Estados Unidos; el otro es un bono emitido por una empresa respaldada por el gobierno y aprobada por el Congreso para lograr objetivos públicos.
3. Mercado de bonos municipales de EE. UU.
4. Mercado de bonos corporativos de EE. UU.
Hay muchos tipos de bonos corporativos en los Estados Unidos, que se dividen en públicos. bonos y bonos privados.
Mercado de Derivados de EE.UU.
Estados Unidos tiene el mercado global de derivados actual, y Chicago y Nueva York son los lugares con mayores concentraciones de negociación de derivados.
Supervisión del mercado financiero en Estados Unidos
Desde la gran crisis de 1929-1933, Estados Unidos ha implementado un sistema de supervisión financiera de "doble nivel y largo". El llamado "doble nivel" significa que existen autoridades reguladoras financieras tanto a nivel federal como estatal; "múltiples" se refiere al establecimiento de múltiples agencias reguladoras para ejercer diferentes responsabilidades regulatorias.
1. Regulación a nivel federal y estatal
El Congreso de los Estados Unidos y los consejos estatales y locales tienen poder legislativo.
Además, Estados Unidos también cuenta con mecanismos regulatorios interdepartamentales, principalmente el Consejo Federal de Examen de Instituciones Financieras (FFIEC) y el Grupo de Trabajo de Mercados Financieros del Presidente (PWG).
2. Sistema de supervisión independiente
(1) Agencias reguladoras bancarias. La mayoría de los bancos de Estados Unidos están regulados por más de una agencia reguladora.
(2) Agencias reguladoras de valores. Varios mercados de valores en los Estados Unidos, incluidos bonos del Tesoro, bonos municipales, bonos corporativos, acciones, mercados de derivados, etc. , regulado por varias agencias reguladoras como el Departamento del Tesoro de EE. UU., la Junta de Política de Bonos Municipal, la Comisión de Bolsa y Valores, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.
(3) Agencias reguladoras de seguros
Las responsabilidades regulatorias de seguros en los Estados Unidos recaen principalmente en las oficinas reguladoras de seguros estatales, incluida la supervisión diaria, como el acceso al mercado, el seguimiento y las inspecciones.
Además, cada oficina reguladora de seguros estableció la Asociación Nacional de Regulación de Seguros en 1987 * * como agencia reguladora auxiliar de cada oficina reguladora de seguros.